Закон № 180/2026 о рынке криптоактивов вступает в силу 17.03.2027

(1) Настоящий закон устанавливает и регулирует:

a) требования к публичному предложению криптоактивов (далее – публичное предложение) и допуску криптоактивов к торгам на платформе для торговли криптоактивами (далее – допуск к торгам) как криптоактивов, отличных от токенов с привязкой к активам и токенов электронных денег, так и токенов с привязкой к активам и токенов электронных денег, а также требования к поставщикам услуг в сфере криптоактивов;

b) требования к прозрачности и опубликованию информации, касающейся выпуска, публичного предложения и допуска к торгам криптоактивов;

c) требования к выдаче разрешения поставщикам услуг в сфере криптоактивов, эмитентам токенов с привязкой к активам, эмитентам токенов электронных денег, надзору за такими поставщиками, а также к их функционированию, организации и управлению ими;

d) требования к защите держателей криптоактивов при выпуске криптоактивов, публичном предложении и допуске к торгам криптоактивов;

e) требования к защите клиентов поставщиков услуг в сфере криптоактивов;

f) меры по предотвращению злоупотребления инсайдерской информацией, незаконного раскрытия инсайдерской информации и манипулирования рынком криптоактивов в целях обеспечения целостности соответствующих рынков.

(2) Настоящий закон направлен на создание базовой правовой основы для развития и надлежащего, прозрачного и безопасного функционирования рынка криптоактивов, обеспечения пропорционального подхода и повышения правовой определенности для эмитентов и поставщиков услуг в сфере криптоактивов, защиты законных прав и интересов держателей и инвесторов, в том числе путем применения требований по предупреждению и борьбе с отмыванием денег, с целью сохранения финансовой стабильности, стимулирования технологического развития и инноваций на этом рынке в соответствии с европейскими и международными стандартами.

(1) Настоящий закон распространяется на физических и юридических лиц Республики Молдова, иностранных физических и юридических лиц и лиц без гражданства, участвующих в выпуске криптоактивов, их публичном предложении и допуске к торгам либо предоставляющих услуги в сфере криптоактивов или осуществляющих связанную с криптоактивами деятельность на рынке криптоактивов в Республике Молдова.

(2) Настоящий закон не распространяется на:

a) лиц, предоставляющих услуги в сфере криптоактивов исключительно своим материнским предприятиям, собственным филиалам или другим филиалам своих материнских предприятий;

b) ликвидатора или управляющего процессом несостоятельности, действующего в ходе процедуры несостоятельности, за исключением случая, когда он действует для целей статьи 44;

c) Национальный банк Молдовы, когда он действует в качестве органа осуществления денежной политики в соответствии с положениями пунктов а), g), i) части (1) статьи 5 Закона о Национальном банке Молдовы №548/1995 (далее – Закон № 548/1995);

d) органы публичной власти;

e) международные и региональные органы, такие как Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский фонд финансовой стабильности и Европейский механизм стабильности;

f) публичные международные организации, включая Международный валютный фонд и Банк международных расчетов.

(3) Настоящий закон не распространяется на уникальные криптоактивы, не являющиеся взаимозаменяемыми с другими криптоактивами.

(4) Настоящий закон не распространяется на криптоактивы, которые относятся к одному или нескольким из следующих видов:

a) финансовые инструменты;

b) депозиты, включая структурированные депозиты, в значении, определенном законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности;

c) денежные средства, за исключением случаев, когда они признаются токенами электронных денег;

d) позиции секьюритизации в рамках секьюритизации в соответствии с законодательством, регулирующим отношения в сфере секьюритизации;

e) продукты общего страхования или страхования жизни, относящиеся к классам страхования, предусмотренным законодательством в области страховой или перестраховочной деятельности, либо к договорам или программам перестрахования и ретроцессии, предусмотренным соответствующим законодательством;

f) пенсионные продукты, подпадающие под действие Закона о факультативных пенсионных фондах № 198/2020 (далее – Закон №198/2020), основной целью которых признается обеспечение инвестора доходом при выходе на пенсию и которые предоставляют ему право на определенные выплаты;

g) официально признанные системы профессионального пенсионного обеспечения, включая профессиональные пенсионные фонды, подпадающие под действие Закона № 198/2020;

h) индивидуальные пенсионные продукты, в отношении которых нормативная база предусматривает финансовый взнос со стороны работодателя, и работодатель или работник не может выбрать пенсионный продукт или поставщика услуг;

i) общеевропейский индивидуальный пенсионный продукт, предусмотренный законодательством об общеевропейских индивидуальных пенсионных продуктах;

j) системы социального обеспечения, такие как государственная система социального страхования, система обязательного медицинского страхования, государственная пенсионная система и/или иные системы социальной защиты, предусмотренные национальным законодательством.

(5) Для целей пункта a) части (4) Национальная комиссия по финансовому рынку устанавливает нормативными актами условия и критерии отнесения криптоактивов к финансовым инструментам в соответствии с законодательством в области рынка капитала и законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности.

(6) Платежи и переводы денежных средств в национальной или иностранной валюте, осуществляемые в связи с выпуском криптоактивов, публичным предложением криптоактивов, допуском криптоактивов к торгам, осуществлением права на отказ, выкупом криптоактивов в случаях, предусмотренных настоящим законом, или предоставлением услуг в сфере криптоактивов, осуществляются, в зависимости от обстоятельств, с соблюдением положений Закона о платежных услугах и электронных деньгах № 114/2012 (далее – Закон № 114/2012), Закона о валютном регулировании № 62/2008 (далее – Закон № 62/2008) и нормативных актов по введению в действие указанных законов.

(1) Для целей настоящего закона применяются следующие понятия:

1) управляющий альтернативным инвестиционным фондом (УАИФ) – в значении, определенном законодательством о финансовых инструментах и инвестиционной деятельности;

2) адрес распределенного реестра – буквенно-цифровой код, идентифицирующий адрес в сети, использующей технологию распределенного реестра (DLT) или аналогичную технологию, с которого могут передаваться и на который могут поступать криптоактивы;

3) другие государства – государства, включая государства – члены Европейского союза (ЕС) и государства – члены Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), за исключением юрисдикций и автономных регионов, включенных в перечни Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) юрисдикций высокого риска и юрисдикций, находящихся под усиленным мониторингом, в перечень ЕС юрисдикций, не сотрудничающих в налоговых целях, и в перечень ЕС третьих стран, имеющих стратегические недостатки в режимах предупреждения и борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма;

4) обеспечение управления портфелями криптоактивов – дискреционное и индивидуальное управление портфелями, включающими один или несколько криптоактивов, в рамках предоставленных клиентом полномочий;

5) обеспечение хранения и администрирования криптоактивов от имени клиентов – безопасное хранение криптоактивов или осуществление от имени клиентов контроля за криптоактивами либо средствами доступа к таким криптоактивам, в том числе в виде приватных криптографических ключей;

6) компетентный орган – Национальная комиссия по финансовому рынку (далее – Национальная комиссия) или Национальный банк Молдовы (далее – Национальный банк) в зависимости от сферы полномочий, установленных статьей 85;

7) банкомат для криптоактивов или крипто-АТМ – физические или онлайн-терминалы, позволяющие поставщику услуг в сфере криптоактивов осуществлять преимущественно деятельность по предоставлению услуг по переводу криптоактивов в соответствии с подпунктом j) пункта 52) настоящей части;

8) получатель – лицо, которому предназначен перевод криптоактивов;

9) клиент – любое физическое или юридическое лицо, которому поставщик услуг в сфере криптоактивов предоставляет услуги в сфере криптоактивов в соответствии с настоящим законом;

10) счет криптоактивов – счет, который ведется поставщиком услуг в сфере криптоактивов от имени одного или нескольких физических или юридических лиц и может использоваться для осуществления переводов криптоактивов;

11) криптоактив – цифровое представление стоимости или права, которое может переводиться и храниться в электронном формате с использованием технологии распределенного реестра или аналогичной технологии;

12) одновременная купля-продажа за свой счет – в значении, определенном законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности;

13) персональные данные – в значении, определенном в статье 4 Закона о защите персональных данных № 195/2024 (далее – Закон № 195/2024);

14) депозит – в значении, определенном в статье 2 Закона о гарантировании депозитов в банках № 160/2023 (далее – Закон № 160/2023);

15) розничный держатель – любое физическое лицо, действующее в целях, не связанных с его коммерческой, экономической, ремесленной или профессиональной деятельностью;

16) эмитент – физическое или юридическое лицо, выпускающее криптоактивы;

17) эмитент-заявитель – эмитент токенов с привязкой к активам или токенов электронных денег, который обращается за выдачей разрешения на осуществление публичного предложения соответствующих криптоактивов или за их допуском к торгам;

18) исполнение поручений, связанных с криптоактивами, от имени клиентов – заключение от имени клиентов соглашений о покупке или продаже одного или нескольких криптоактивов либо о подписке от имени клиентов на один или несколько криптоактивов, включая заключение договоров о продаже криптоактивов в момент их публичного предложения или допуска к торгам;

19) филиал – в значении, определенном в статье 3 Закона № 114/2012;

20) инвестиционная компания – в значении, определенном законодательством о финансовых инструментах и инвестиционной деятельности;

21) денежные средства – средства в значении, определенном в статье 3 Закона № 114/2012;

22) предоставление услуг по переводу криптоактивов от имени клиентов – предоставление услуг по переводу криптоактивов от имени физического или юридического лица с одного адреса распределенного реестра на другой либо с одного счета распределенного реестра на другой;

23) поставщик услуг в сфере криптоактивов – юридическое лицо, профессиональной деятельностью которого является предоставление клиентам одной или нескольких услуг в сфере криптоактивов и которое обладает разрешением на предоставление услуг в сфере криптоактивов в соответствии со статьей 53;

24) группа – в значении, определенном в статье 3 Закона № 114/2012;

25) инициатор – лицо, являющееся владельцем счета криптоактива, который ведется поставщиком услуг в сфере криптоактивов, адреса распределенного реестра или устройства, позволяющего хранить криптоактивы, и разрешающее перевод криптоактивов с соответствующего счета, адреса распределенного реестра или устройства, либо, при отсутствии такого счета, адреса распределенного реестра или устройства, – лицо, дающее поручение на перевод криптоактивов или инициирующее такой перевод;

26) кредитное учреждение – в значении, используемом в законодательстве в области банковской деятельности;

27) платежное учреждение – платежное общество в значении, определенном в статье 3 Закона № 114/2012;

28) учреждение – эмитент электронных денег – общество, выпускающее электронные деньги, в значении, определенном в статье 3 Закона № 114/2012;

29) финансовые инструменты – в значении, определенном законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности;

30) онлайн-интерфейс – любое программное обеспечение, включая веб-сайт, раздел веб-сайта или приложение, которое управляется оферентом криптоактивов или поставщиком услуг в сфере криптоактивов либо от его имени и служит для предоставления держателям криптоактивов доступа к принадлежащим им криптоактивам, а клиентам – доступа к услугам в сфере криптоактивов;

31) квалифицированный инвестор – профессиональный клиент, в значении, определенном законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности;

32) материнское предприятие – в значении, определенном в статье 3 Закона № 114/2012;

33) тесные связи – в значении, определенном законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности;

34) механизм консенсуса – правила и процедуры, посредством которых между узлами сети DLT достигается согласие в отношении подтверждения сделки;

35) электронные деньги – в значении, определенном в статье 3 Закона № 114/2012;

36) официальная валюта – национальная валюта (лей) в значении, определенном в статье 3 Закона о деньгах № 1232/1992, или иностранная валюта в значении, определенном в статье 3 Закона № 62/2008;

37) узел технологии распределенного реестра или узел сети DLT – устройство или процесс, который является частью сети и содержит полную или частичную копию записей по всем сделкам в распределенном реестре;

38) предоставление консультаций по криптоактивам – предоставление или выработка персональных рекомендаций клиенту либо согласие на выработку таких рекомендаций по просьбе клиента или по инициативе поставщика услуг в сфере криптоактивов, предоставляющего консультации, в отношении одной или нескольких сделок с криптоактивами либо использования услуг в сфере криптоактивов;

39) оферент – физическое или юридическое лицо либо эмитент, осуществляющие публичное предложение криптоактивов;

40) публичное предложение – сообщение, адресованное определенным лицам в любой форме и любыми средствами, содержащее достаточную информацию об условиях предложения и предлагаемых криптоактивах, позволяющую потенциальным держателям принять решение о приобретении соответствующих криптоактивов;

41) управление платформой для торговли криптоактивами – управление одной или несколькими многосторонними системами, которые сводят или способствуют сведению интересов нескольких третьих лиц по покупке и продаже криптоактивов в рамках такой системы и в соответствии с ее правилами, что в итоге приводит к заключению договора путем обмена криптоактивов на денежные средства либо обмена криптоактивов на другие криптоактивы;

42) орган управления – орган или органы эмитента, оферента криптоактивов, лица, запрашивающего допуск криптоактивов к торгам, или поставщика услуг в сфере криптоактивов, назначаемые в соответствии с уставом субъекта и законодательством, применимым к соответствующей организационно-правовой форме, на которые возложены полномочия по определению стратегии, целей и общего направления деятельности субъекта, а также по осуществлению надзора и контроля за процессом принятия им решений и в состав которых входят лица, фактически руководящие деятельностью субъекта;

43) квалифицированное участие – прямое или косвенное владение участием в эмитенте токенов с привязкой к активам или поставщике услуг в сфере криптоактивов, составляющим не менее 10 процентов капитала или прав голоса либо позволяющим оказывать существенное влияние на управление эмитентом токенов с привязкой к активам или поставщиком услуг в сфере криптоактивов, в котором имеется соответствующее участие. Прямое и косвенное владение определяется в соответствии с нормативными актами Национальной комиссии;

44) размещение криптоактивов – реализация криптоактивов покупателям от имени или за счет оферента либо связанной с оферентом стороны;

45) поставщик платежных услуг – в значении, предусмотренном статьей 5 Закона № 114/2012;

46) получение и передача поручений, связанных с криптоактивами, от имени клиентов – получение от лица поручения на покупку или продажу одного или нескольких криптоактивов либо на подписку на один или несколько криптоактивов и передача соответствующего поручения третьему лицу для исполнения;

47) распределенный реестр – информационный реестр, в котором ведутся записи о сделках, совместно используемый совокупностью узлов сети DLT и синхронизированный между ними посредством механизма консенсуса;

48) резерв активов – совокупность резервных активов, обеспечивающих право требования к эмитенту;

49) обмен криптоактивов на другие криптоактивы – заключение с клиентами договоров купли или продажи криптоактивов в обмен на другие криптоактивы за счет собственного капитала;

50) обмен криптоактивов на денежные средства – заключение с клиентами договоров купли или продажи криптоактивов в обмен на денежные средства за счет собственного капитала;

51) платежные услуги – в значении, предусмотренном статьей 4 Закона № 114/2012;

52) услуга в сфере криптоактивов – любые из следующих услуг и видов деятельности, относящихся к любым криптоактивам, регулируемым настоящим законом:

a) обеспечение хранения и администрирования криптоактивов от имени клиентов;

b) управление платформой для торговли криптоактивами;

c) обмен криптоактивов на денежные средства;

d) обмен криптоактивов на другие криптоактивы;

e) исполнение поручений, связанных с криптоактивами, от имени клиентов;

f) размещение криптоактивов;

g) получение и передача поручений, связанных с криптоактивами, от имени клиентов;

h) предоставление консультаций по криптоактивам;

i) обеспечение управления портфелями криптоактивов;

j) предоставление услуг по переводу криптоактивов от имени клиентов;

53) общество по управлению организацией коллективного инвестирования в ценные бумаги (ОКИЦБ) или общество по управлению ОКИЦБ – в значении, предусмотренном законодательством в области инвестиционных фондов;

54) отделение – обособленное подразделение юридического лица, в значении, предусмотренном статьей 240 Гражданского кодекса № 1107/2002, осуществляющее деятельность кредитного учреждения, центрального депозитария ценных бумаг, инвестиционной компании, оператора рынка, общества по управлению ОКИЦБ, управляющего альтернативными инвестиционными фондами, платежного учреждения, страхового общества, учреждения – эмитента электронных денег или учреждения профессионального пенсионного обеспечения;

55) технология распределенного реестра или DLT – технология, обеспечивающая функционирование и использование распределенных реестров;

56) токен электронных денег – вид криптоактивов, предназначенный для поддержания стабильной стоимости путем привязки к стоимости официальной валюты;

57) токен с привязкой к активам – вид криптоактива, отличный от токена электронных денег, предназначенный для поддержания стабильной стоимости путем привязки к иной стоимости или иному праву либо к их сочетанию, в том числе к одной или нескольким официальным валютам;

58) утилитарный токен – вид криптоактива, предназначенный исключительно для обеспечения доступа к товару или услуге, предоставляемым его эмитентом;

59) перевод криптоактивов – любая сделка, целью которой является перевод криптоактивов с адреса распределенного реестра, со счета криптоактивов или с иного устройства, позволяющего хранить криптоактивы, на другой адрес, другой счет криптоактивов или другое устройство, осуществляемая по меньшей мере одним поставщиком услуг в сфере криптоактивов, действующим от имени инициатора или получателя, независимо от того, являются ли инициатор и получатель одним и тем же лицом и являются ли поставщик услуг в сфере криптоактивов инициатора и поставщик услуг в сфере криптоактивов получателя одним и тем же лицом.

(2) Компетентные органы в зависимости от сферы полномочий, установленной в соответствии со статьей 85, могут принимать нормативные акты по введению в действие настоящего закона, которыми детализируются технические элементы, критерии применения, процедуры, форматы и способы представления отчетности, относящиеся к понятиям, предусмотренным частью (1), в том числе с учетом развития рынка и технологических тенденций, без изменения, ограничения или расширения содержания понятий, используемых в настоящем законе.

отличных от токенов с привязкой к активам

или токенов электронных денег

(1) Лицо может осуществлять публичное предложение криптоактива, отличного от токена с привязкой к активам или токена электронных денег, только если оно:

a) является юридическим лицом, учрежденным в организационно-правовой форме общества с ограниченной ответственностью или акционерного общества и зарегистрированным в Республике Молдова, либо юридическим лицом, зарегистрированным в другом государстве;

b) составило белую книгу криптоактивов применительно к соответствующему криптоактиву в соответствии со статьей 6;

c) уведомило о белой книге криптоактивов применительно к соответствующему криптоактиву в соответствии со статьей 8;

d) опубликовало белую книгу криптоактивов применительно к соответствующему криптоактиву в соответствии со статьей 9;

e) в соответствующих случаях подготовило маркетинговые сообщения в отношении соответствующего криптоактива в соответствии со статьей 7;

f) в соответствующих случаях опубликовало маркетинговые сообщения в отношении соответствующего криптоактива в соответствии со статьей 9;

g) выполняет требования к оферентам, предусмотренные статьей 14.

(2) Положения пунктов b), c), d) и f) части (1) не применяются ни к одному из следующих публичных предложений криптоактивов, отличных от токенов с привязкой к активам или токенов электронных денег:

a) к публичному предложению, адресованному менее чем 150 физическим или юридическим лицам Республики Молдова или любого другого государства (на каждое государство), при условии, что такие лица действуют от своего имени;

b) к публичному предложению криптоактива, общая стоимость которого в течение 12 месяцев с момента инициирования предложения, не превышает 1 000 000 евро (в леевом эквиваленте, рассчитанном с применением официального курса молдавского лея, установленного Национальным банком) или эквивалентной стоимости в криптоактивах;

c) к публичному предложению криптоактива, адресованному исключительно квалифицированным инвесторам, при условии, что криптоактив может находиться во владении только таких квалифицированных инвесторов.

(3) Настоящая глава не применяется к публичным предложениям криптоактивов, отличных от токенов с привязкой к активам или токенов электронных денег, в следующих случаях:

a) криптоактив предлагается бесплатно;

b) криптоактив создается автоматически в качестве вознаграждения за ведение распределенного реестра или подтверждение сделок;

c) предложение относится к утилитарному токену, предоставляющему доступ к существующему товару или действующей услуге;

d) держатель криптоактива вправе использовать его только в обмен на товары и услуги в ограниченной сети торговцев на основании договорных соглашений с оферентом.

(4) Для целей пункта a) части (3) криптоактив не признается предлагаемым бесплатно, если в обмен на него покупатели обязаны предоставить оференту свои персональные данные или принять на себя обязательство их предоставить либо если оферент получает от потенциальных держателей криптоактива вознаграждение, комиссию или любые иные материальные либо нематериальные выгоды в обмен на этот криптоактив.

(5) Если в течение любого 12-месячного периода с момента начала первичного публичного предложения общая стоимость публичного предложения криптоактива при обстоятельствах, указанных в пункте d) части (3), превышает 1 000 000 евро (в леевом эквиваленте, рассчитанном с применением официального курса молдавского лея, установленного Национальным банком Молдовы), оферент направляет Национальной комиссии уведомление, в котором описывается предложение и приводятся основания, по которым данное предложение освобождается от применения настоящей главы на основании пункта d) части (3). Национальная комиссия рассматривает уведомление в течение 20 рабочих дней со дня его получения. В ходе рассмотрения Национальная комиссия может запросить у оферента дополнительную информацию, пояснения или документы и устанавливает срок их представления, который не может превышать 20 рабочих дней со дня направления запроса. Срок рассмотрения приостанавливается со дня направления запроса до получения запрошенной информации, пояснений или документов. В случае установления несоответствия деятельности критериям освобождения от обязательства, предусмотренного для ограниченной сети согласно пункту d) части (3), Национальная комиссия на основании указанного уведомления принимает надлежащим образом мотивированное решение и уведомляет о нем оферента.

(6) Освобождения, предусмотренные частями (2) и (3), не распространяются на оферентов – юридических лиц, зарегистрированных в других государствах и намеревающихся осуществить публичное предложение криптоактива, отличного от токена с привязкой к активам или токена электронных денег, а также в случае, если оферент или другое лицо, действующее от имени оферента, в каком-либо сообщении заявляет о намерении запросить допуск к торгам криптоактива, отличного от токена с привязкой к активам или токена электронных денег.

(7) Получение разрешения поставщика услуг в сфере криптоактивов в соответствии со статьей 53 не требуется для обеспечения хранения и администрирования криптоактивов от имени клиентов или для предоставления услуг по переводу криптоактивов в отношении криптоактивов, на публичное предложение которых распространяется освобождение в соответствии с частью (3), за исключением следующих случаев:

a) существует другое публичное предложение того же криптоактива, на которое соответствующее освобождение не распространяется; или

b) предлагаемый криптоактив допущен к торгам на торговой платформе.

(8) Если публичное предложение криптоактива, отличного от токена с привязкой к активам или токена электронных денег, относится к утилитарному токену, обеспечивающему доступ к еще не существующим товарам или еще не действующим услугам, срок публичного предложения, указанный в белой книге криптоактивов, не должен превышать 12 месяцев со дня опубликования белой книги криптоактивов.

(9) Любое последующее публичное предложение криптоактива, отличного от токена с привязкой к активам или токена электронных денег, признается отдельным публичным предложением, к которому применяются требования части (1), без ущерба для возможного применения требований части (2) или (3) к данному последующему публичному предложению.

(10) Для последующего публичного предложения криптоактива, отличного от токена с привязкой к активам или токена электронных денег, не требуется составление дополнительной белой книги криптоактивов, если белая книга криптоактивов была опубликована в соответствии со статьями 9 и 12 и лицо, ответственное за ее составление, дает письменное согласие на ее использование.

(11) Если в отношении публичного предложения криптоактива, отличного от токена с привязкой к активам или токена электронных денег, отсутствует обязательство по опубликованию белой книги криптоактивов в соответствии с частью (2) или (3), но белая книга криптоактивов тем не менее составлена на добровольной основе, применяются положения настоящей главы.

от токенов с привязкой к активам или

токенов электронных денег

(1) Лицо может запросить допуск к торгам криптоактива, отличного от токена с привязкой к активам или токена электронных денег, только если соответствует следующим условиям:

a) является юридическим лицом, учрежденным в организационно-правовой форме общества с ограниченной ответственностью или акционерного общества и зарегистрированным в Республике Молдова, либо юридическим лицом, зарегистрированным в другом государстве;

b) составило белую книгу криптоактивов применительно к соответствующему криптоактиву в соответствии со статьей 6;

c) уведомило о белой книге криптоактивов применительно к соответствующему криптоактиву в соответствии со статьей 8;

d) опубликовало белую книгу криптоактивов применительно к соответствующему криптоактиву в соответствии со статьей 9;

e) в соответствующих случаях подготовило маркетинговые сообщения в отношении соответствующего криптоактива в соответствии со статьей 7;

f) в соответствующих случаях опубликовало маркетинговые сообщения в отношении соответствующего криптоактива в соответствии со статьей 9;

g) выполняет требования к лицам, запрашивающим допуск к торгам, предусмотренные статьей 14.

(2) Если в случаях, предусмотренных настоящим законом, криптоактив допускается к торгам по инициативе оператора торговой платформы без опубликования белой книги в порядке, установленном статьей 9, оператор указанной торговой платформы обязан соблюдать требования, предусмотренные частью (1).

(3) В отступление от части (1) лицо, запрашивающее допуск к торгам криптоактива, отличного от токена с привязкой к активам или токена электронных денег, и оператор соответствующей торговой платформы могут заключить письменное соглашение, в соответствии с которым оператор торговой платформы соблюдает все или часть требований, предусмотренных пунктами b)–g) части (1).

(4) В письменном соглашении, предусмотренном частью (3), четко указывается, что лицо, запрашивающее допуск к торгам, должно предоставить оператору торговой платформы всю информацию, необходимую для выполнения этим оператором требований, предусмотренных пунктами b)–g) части (1), в зависимости от обстоятельств.

криптоактивов, отличных от токенов

с привязкой к активам или токенов

электронных денег

(1) Белая книга криптоактивов содержит следующую информацию, подробно изложенную в приложении 1:

a) информация об оференте или лице, запрашивающем допуск к торгам;

b) информация об эмитенте, если эмитент отличается от оферента или лица, запрашивающего допуск к торгам;

c) информация об операторе торговой платформы в случаях, когда он составляет белую книгу криптоактивов;

d) информация о проекте криптоактива;

e) информация о публичном предложении криптоактива или его допуске к торгам;

f) информация о криптоактиве;

g) информация о правах и обязанностях, связанных с криптоактивом;

h) информация о базовой технологии;

i) информация о рисках;

j) информация об основных негативных последствиях для климата и иных негативных последствиях для окружающей среды, связанных с механизмом консенсуса, используемым для выпуска криптоактива.

(2) В случаях, когда белая книга криптоактивов составлена лицом, не указанным в пунктах a)–c) части (1), в ней указывается информация о лице, составившем белую книгу криптоактивов, и причина ее составления этим лицом.

(3) Вся информация, указанная в части (1), должна быть достоверной, ясной и не вводить в заблуждение. Белая книга криптоактивов не должна содержать существенных упущений и должна быть представлена в сжатой и доступной для понимания форме.

(4) Белая книга криптоактивов должна содержать на первой странице четкое и заметное указание следующего содержания:

«Настоящая белая книга криптоактивов не утверждена Национальной комиссией по финансовому рынку или иными компетентными органами Республики Молдова. Оферент криптоактива несет полную ответственность за содержание настоящей белой книги криптоактивов.».

(5) Если белая книга криптоактивов составлена лицом, запрашивающим допуск к торгам, или оператором торговой платформы, в указании, предусмотренном частью (4), вместо ссылки на оферента приводится ссылка на лицо, запрашивающее допуск к торгам, или на оператора торговой платформы.

(6) Белая книга криптоактивов не должна содержать каких-либо утверждений относительно будущей стоимости криптоактива, за исключением указания, предусмотренного частью (7).

(7) Белая книга криптоактивов содержит четкое и недвусмысленное указание о том, что:

a) криптоактив может частично или полностью утратить свою стоимость;

b) криптоактив не всегда подлежит переводу;

c) криптоактив может быть неликвидным;

d) если публичное предложение относится к утилитарному токену, такой утилитарный токен может оказаться невозможно обменять на товар или услугу, обещанные в белой книге криптоактивов, особенно в случае неудачного развития проекта или его прекращения;

e) криптоактив не гарантируется схемами компенсации инвесторам в соответствии с Законом № 171/2012;

f) криптоактив не гарантируется схемами гарантирования депозитов в соответствии с Законом № 160/2023.

(8) Белая книга криптоактивов содержит заявление органа управления оферента, лица, запрашивающего допуск к торгам, или оператора торговой платформы. В таком заявлении, размещаемом после указания, предусмотренного частью (4), подтверждается, что белая книга криптоактивов соответствует требованиям, установленным настоящей главой, и, по имеющейся у органа управления информации, представленная в ней информация является достоверной, ясной, не вводящей в заблуждение, при этом сама белая книга не содержит упущений, способных повлиять на ее содержание.

(9) Белая книга криптоактивов содержит краткое изложение, размещенное после заявления, указанного в части (8), в котором в сжатой форме и доступным нетехническим языком излагается ключевая информация о публичном предложении криптоактива или о намерении получить его допуск к торгам. Краткое изложение должно быть легким для понимания, оформленным на странице в четком и доступном для восприятия формате с использованием шрифта читаемого размера. Краткое изложение белой книги криптоактивов содержит надлежащие сведения о характеристиках соответствующего криптоактива, позволяющие потенциальным держателям криптоактива принять обоснованное решение.

Краткое изложение содержит предупреждение, согласно которому:

a) краткое изложение следует рассматривать как введение к белой книге криптоактивов;

b) при принятии любого решения о приобретении криптоактива потенциальному держателю следует руководствоваться белой книгой криптоактивов в целом, а не только кратким изложением;

c) публичное предложение криптоактива не является предложением финансовых инструментов или приглашением приобрести финансовые инструменты и любое такое предложение или приглашение может быть сделано только посредством проспекта или иных документов предложения в соответствии с применимой правовой базой;

d) белая книга криптоактивов не является проспектом в значении, предусмотренном Законом № 171/2012, или иным документом предложения в соответствии с правовой базой Республики Молдова.

(10) В белой книге криптоактивов указываются дата уведомления о ней и оглавление.

(11) Белая книга криптоактивов составляется на румынском языке.

(12) Белая книга криптоактивов должна быть доступна в машиночитаемом формате.

(13) Национальная комиссия принимает нормативные акты по введению в действие настоящего закона, устанавливающие требования и/или технические стандарты в отношении стандартных форм, форматов и шаблонов для целей части (12).

(14) Национальная комиссия принимает нормативные акты по введению в действие настоящего закона, устанавливающие требования и/или технические стандарты в отношении содержания, методологии и порядка представления указанных в пункте j) части (1) сведений, касающихся показателей устойчивости, связанных с негативными последствиями для климата и иными негативными последствиями для окружающей среды. При разработке указанных в настоящей части требований и/или технических стандартов Национальная комиссия учитывает различные виды механизмов консенсуса, используемых для подтверждения сделок с криптоактивами, структуры предусмотренных ими стимулов, использование энергии, в том числе энергии из возобновляемых источников, и природных ресурсов, а также образование отходов и выбросы парниковых газов. Национальная комиссия обновляет такие требования и/или технические стандарты с учетом технологических изменений и изменений в сфере регулирования.

криптоактива, отличного от токена с привязкой

к активам или токена электронных денег

(1) Любые маркетинговые сообщения, касающиеся публичного предложения криптоактива, отличного от токена с привязкой к активам или токена электронных денег, или допуска такого криптоактива к торгам, соответствуют в совокупности следующим требованиям:

a) маркетинговые сообщения четко обозначены как таковые;

b) информация, содержащаяся в маркетинговых сообщениях, является достоверной, ясной и не вводящей в заблуждение;

c) информация, содержащаяся в маркетинговых сообщениях, соответствует информации, содержащейся в белой книге криптоактивов, содержащейся в белой книге криптоактивов, если в соответствии со статьями 4 или 5 требуется составление белой книги криптоактивов;

d) в маркетинговых сообщениях четко указывается факт опубликования белой книги криптоактивов, адрес веб-страницы оферента, лица, запрашивающего допуск к торгам, или оператора торговой платформы для соответствующего криптоактива, а также номер телефона и адрес электронной почты для связи с соответствующим лицом;

e) маркетинговые сообщения содержат четкое и заметное указание следующего содержания: «Настоящее маркетинговое сообщение о криптоактивах не проверялось и не утверждалось Национальной комиссией по финансовому рынку или иными компетентными органами Республики Молдова. Ответственность за содержание настоящего маркетингового сообщения о криптоактивах несет исключительно оферент.».

(2) Если маркетинговое сообщение подготовлено лицом, запрашивающим допуск к торгам, или оператором торговой платформы, в указании, предусмотренном пунктом e) части (1), вместо ссылки на оферента приводится ссылка на лицо, запрашивающее допуск к торгам, или на оператора торговой платформы.

(3) В случаях, когда в соответствии со статьей 4 или 5 требуется белая книга криптоактивов, распространение маркетинговых сообщений до опубликования белой книги криптоактивов не допускается. Это не ограничивает возможность оферента, лица, запрашивающего допуск к торгам, или оператора торговой платформы проводить мероприятия по зондированию рынка.

(4) Национальная комиссия осуществляет полномочия по оценке соблюдения установленных в части (1) требований в отношении маркетинговых сообщений.

и маркетинговых сообщениях

(1) Оференты, лица, запрашивающие допуск к торгам, или операторы торговых платформ для криптоактивов, отличных от токенов с привязкой к активам или токенов электронных денег, уведомляют Национальную комиссию о белой книге криптоактивов.

(2) Уведомление о маркетинговых сообщениях направляется Национальной комиссии по ее запросу, если указанные сообщения адресованы потенциальным держателям криптоактивов, отличных от токенов с привязкой к активам или токенов электронных денег.

(3) Уведомление о белой книге криптоактивов, указанной в части (1), не требует предварительного утверждения белой книги криптоактивов или связанных с ней маркетинговых сообщений до их опубликования.

(4) Уведомление о белой книге криптоактивов, указанное в части (1), сопровождается пояснением причин, по которым криптоактив, описанный в белой книге криптоактивов, не следует признавать:

a) криптоактивом, на который не распространяется действие настоящего закона в соответствии с частью (4) статьи 2;

b) токеном электронных денег; или

c) токеном с привязкой к активам.

(5) Уведомление об указанных в частях (1) и (4) документах направляется Национальной комиссии не позднее чем за 20 рабочих дней до опубликования белой книги криптоактивов.

(6) Вместе с уведомлением, указанным в части (1), оференты и лица, запрашивающие допуск к торгам криптоактивов, отличных от токенов с привязкой к активам или токенов электронных денег, информируют Национальную комиссию о предполагаемой дате начала публичного предложения или предполагаемой дате допуска к торгам, а также о любом изменении соответствующей даты.

(7) Национальная комиссия в течение 20 рабочих дней со дня получения уведомления, предусмотренного частью (1), проверяет полноту белой книги криптоактивов, а также наличие всех сведений и документов, которые должны прилагаться к ней и к уведомлению в соответствии с настоящей статьей, статьей 6 и нормативными актами Национальной комиссии. Если Национальная комиссия устанавливает, что белая книга криптоактивов или соответствующее уведомление являются неполными в связи с отсутствием сведений или документов, она незамедлительно, но не позднее окончания следующего рабочего дня, информирует об этом, в зависимости от обстоятельств, оферента, лицо, запрашивающее допуск к торгам, или оператора торговой платформы и устанавливает срок для представления недостающих сведений или документов, который не может превышать 20 рабочих дней со дня направления запроса. До истечения указанного срока течение срока, предусмотренного частью (5), приостанавливается в силу закона. Национальная комиссия может направлять оференту или уведомляющему лицу дополнительные запросы в целях дополнения или уточнения полученных сведений, однако такие запросы не влекут приостановления срока, предусмотренного частью (5). После получения всех необходимых сведений и установления полноты белой книги криптоактивов и соответствующего уведомления Национальная комиссия информирует об этом уведомляющее лицо. Если уведомляющее лицо не представляет запрошенную информацию или документы в установленный срок и отсутствуют основания для восстановления пропущенного срока, Национальная комиссия констатирует молчаливый отказ от уведомления и информирует об этом уведомляющее лицо. Информация, представленная после истечения установленного срока, не учитывается в рамках соответствующего уведомления. Сообщение о полноте белой книги криптоактивов и соответствующего уведомления не является утверждением белой книги криптоактивов, не подтверждает точность, достоверность или не вводящий в заблуждение характер содержащейся в ней информации и не освобождает ответственных лиц от ответственности, предусмотренной настоящим законом.

(8) Национальная комиссия в течение пяти рабочих дней со дня сообщения о полноте уведомления включает в реестр криптоактивов, предусмотренный частью (1) статьи 95, информацию, указанную в частях (1), (2) и (4), информацию о предполагаемой дате начала публичного предложения или предполагаемой дате допуска к торгам, а также о любом изменении соответствующей даты.

(9) На основании части (4) статьи 95 Национальная комиссия размещает белую книгу криптоактивов в реестре криптоактивов до даты начала публичного предложения или допуска к торгам.

и маркетинговых сообщений

(1) Оференты и лица, запрашивающие допуск к торгам криптоактивов, отличных от токенов с привязкой к активам или токенов электронных денег, в разумный срок до начала публичного предложения соответствующих криптоактивов или их допуска к торгам публикуют на своих веб-сайтах белые книги криптоактивов и, в соответствующих случаях, маркетинговые сообщения. Белые книги криптоактивов и, в соответствующих случаях, маркетинговые сообщения должны оставаться в открытом доступе на веб-сайтах оферентов или лиц, запрашивающих допуск к торгам, в течение всего периода нахождения соответствующих криптоактивов в публичном обращении.

(2) Опубликованные белые книги криптоактивов и, в соответствующих случаях, опубликованные маркетинговые сообщения должны быть идентичны версии, о которой была уведомлена Национальная комиссия в соответствии со статьей 8, или, в соответствующих случаях, измененной версии в соответствии со статьей 12.

и механизмы защиты

(1) Оференты криптоактивов, отличных от токенов с привязкой к активам или токенов электронных денег, устанавливающие ограниченный срок для публичного предложения таких криптоактивов, публикуют на своем веб-сайте результат публичного предложения в течение 20 рабочих дней со дня окончания периода подписки.

(2) Оференты криптоактивов, отличных от токенов с привязкой к активам или токенов электронных денег, не устанавливающие ограниченный срок для публичного предложения таких криптоактивов, на постоянной основе, но не реже одного раза в месяц, публикуют на своем веб-сайте сведения о количестве единиц криптоактивов, находящихся в обращении.

(3) Оференты криптоактивов, отличных от токенов с привязкой к активам или токенов электронных денег, устанавливающие ограниченный срок для публичного предложения таких криптоактивов, обеспечивают наличие эффективных механизмов мониторинга и защиты денежных средств или других криптоактивов, привлеченных в период публичного предложения. С этой целью соответствующие оференты обеспечивают хранение денежных средств или криптоактивов, привлеченных в период публичного предложения, одним из следующих субъектов или обоими субъектами:

a) кредитным учреждением в случае привлечения денежных средств в период публичного предложения;

b) поставщиком услуг в сфере криптоактивов, обеспечивающим хранение и администрирование криптоактивов от имени клиентов.

(4) Если публичное предложение не ограничено по времени, оферент соблюдает положения части (3) до истечения срока осуществления розничным держателем права на отказ в соответствии со статьей 13.

допуск к торгам криптоактивов, отличных

от токенов с привязкой к активам или токенов

электронных денег

(1) После направления полного уведомления о белой книге криптоактивов в соответствии со статьей 8, получения от Национальной комиссии сообщения о полноте уведомления и опубликования белой книги криптоактивов в соответствии со статьей 9 и, в соответствующих случаях, измененной белой книги криптоактивов в соответствии со статьей 12, оференты могут предлагать криптоактивы, отличные от токенов с привязкой к активам или токенов электронных денег, на территории Республики Молдова, и такие криптоактивы могут быть допущены к торгам на платформе для торговли криптоактивами в Республике Молдова.

(2) Оференты и лица, запрашивающие допуск к торгам криптоактивов, отличных от токенов с привязкой к активам или токенов электронных денег, которые опубликовали белую книгу криптоактивов в соответствии со статьей 9 и, в соответствующих случаях, измененную белую книгу криптоактивов в соответствии со статьей 12, не подлежат каким-либо другим требованиям к предоставлению информации в отношении публичного предложения или допуска к торгам этих криптоактивов.

белые книги криптоактивов и опубликованные

маркетинговые сообщения

(1) Оференты, лица, запрашивающие допуск к торгам, или операторы платформы для торговли криптоактивами, отличными от токенов с привязкой к активам или токенов электронных денег, вносят изменения в опубликованные белые книги криптоактивов и, в соответствующих случаях, в опубликованные маркетинговые сообщения при возникновении нового существенного фактора, существенной ошибки или существенной неточности, которые могут повлиять на оценку криптоактивов либо на решение о покупке, продаже или хранении таких криптоактивов. Это требование действует в течение всего периода публичного предложения или в течение всего периода допуска криптоактива к торгам. Измененная белая книга криптоактивов подлежит процедуре проверки полноты уведомления, предусмотренного частью (7) статьи 8.

(2) Оференты, лица, запрашивающие допуск к торгам, или операторы платформы для торговли криптоактивами, отличными от токенов с привязкой к активам или токенов электронных денег, уведомляют Национальную комиссию об измененных белых книгах криптоактивов и, в соответствующих случаях, об измененных маркетинговых сообщениях, а также о предполагаемой дате их опубликования, указывая причины внесения таких изменений, не позднее чем за 7 рабочих дней до их опубликования.

(3) В день опубликования или ранее, если того потребует Национальная комиссия, оферент, лицо, запрашивающее допуск к торгам криптоактивов, или оператор торговой платформы незамедлительно доводит до сведения общественности через свой веб-сайт факт уведомления Национальной комиссии об измененной белой книге криптоактивов и приводит краткое изложение причин, по которым было направлено такое уведомление.

(4) Порядок представления сведений в измененной белой книге криптоактивов и, в соответствующих случаях, в измененных маркетинговых сообщениях должен соответствовать порядку представления сведений в белой книге криптоактивов или в маркетинговых сообщениях, опубликованных в соответствии со статьей 9.

(5) Национальная комиссия размещает в реестре криптоактивов в соответствии с частью (4) статьи 95 измененную белую книгу криптоактивов при ее опубликовании.

(6) Оференты, лица, запрашивающие допуск к торгам, или операторы платформ для торговли криптоактивами, отличными от токенов с привязкой к активам или токенов электронных денег, публикуют на своих веб-сайтах в соответствии со статьей 9 измененную белую книгу криптоактивов и, в соответствующих случаях, измененные маркетинговые сообщения, включая причины внесения таких изменений.

(7) Измененная белая книга криптоактивов и, в соответствующих случаях, измененные маркетинговые сообщения должны быть датированы. Последняя измененная белая книга криптоактивов и, в соответствующих случаях, последние измененные маркетинговые сообщения должны быть обозначены как действующие версии. Все измененные белые книги криптоактивов и, в соответствующих случаях, измененные маркетинговые сообщения остаются в открытом доступе до тех пор, пока соответствующие криптоактивы находятся в публичном обращении.

(8) Если публичное предложение относится к утилитарному токену, предоставляющему доступ к еще не существующим товарам или еще не действующим услугам, изменения, внесенные в измененную белую книгу криптоактивов и, в соответствующих случаях, в измененные маркетинговые сообщения, не должны влечь за собой продление 12-месячного срока, предусмотренного частью (8) статьи 4.

(9) Предыдущие версии белой книги криптоактивов и маркетинговых сообщений остаются в открытом доступе на веб-сайте оферента, лица, запрашивающего допуск к торгам, или оператора торговой платформы не менее 10 лет со дня опубликования соответствующих предыдущих версий с размещением заметного предупреждения о том, что они более не являются действующими, и гиперссылки на специальный раздел веб-сайта, в котором опубликована последняя версия соответствующих документов.

(1) Розничные держатели, приобретающие криптоактивы, отличные от токенов с привязкой к активам или токенов электронных денег, непосредственно у оферента или у поставщика услуг в сфере криптоактивов, который размещает такие криптоактивы от имени соответствующего оферента, имеют право на отказ от приобретения.

(2) Розничные держатели вправе в течение 14 дней отказаться от приобретения криптоактивов, отличных от токенов с привязкой к активам и токенов электронных денег, без уплаты сборов или несения расходов и без объяснения причин. Срок для осуществления права на отказ исчисляется со дня, когда розничный держатель дает согласие на приобретение соответствующих криптоактивов.

(3) Все платежи, полученные от розничного держателя, включая, в соответствующих случаях, уплаченные сборы, подлежат возврату без необоснованной задержки, но в любом случае не позднее 14 дней со дня, когда оферент или поставщик услуг в сфере криптоактивов, размещающий криптоактивы от имени соответствующего оферента, был уведомлен о решении розничного держателя отказаться от приобретения соответствующих криптоактивов.

(4) Такой возврат осуществляется с использованием тех же платежных средств, которые использовались розничным держателем при совершении первоначальной сделки, за исключением случая, когда розничный держатель прямо выразил согласие на использование иных платежных средств, и при условии, что возврат не влечет для розничного держателя уплаты сборов или несения расходов.

(5) Оференты криптоактивов приводят в белой книге криптоактивов информацию о праве на отказ, предусмотренном частью (1).

(6) Право на отказ, предусмотренное частью (1), не применяется, если криптоактивы были допущены к торгам до их приобретения розничным держателем.

(7) Если оференты установили срок публичного предложения соответствующих криптоактивов в соответствии со статьей 10, право на отказ не осуществляется после окончания периода подписки.

запрашивающих допуск к торгам криптоактивов,

отличных от токенов с привязкой к активам

или токенов электронных денег

(1) Оференты и лица, запрашивающие допуск к торгам криптоактивов, отличных от токенов с привязкой к активам или токенов электронных денег, обязаны:

a) действовать честно, добросовестно и профессионально;

b) общаться с держателями и потенциальными держателями криптоактивов добросовестным, ясным и не вводящим в заблуждение образом;

c) выявлять, предотвращать, урегулировать и раскрывать потенциальные конфликты интересов;

d) поддерживать в актуальном состоянии все системы и протоколы безопасного доступа в соответствии с требованиями и/или стандартами, утвержденными Национальной комиссией посредством нормативных актов по введению в действие настоящего закона.

(2) Оференты и лица, запрашивающие допуск к торгам криптоактивов, отличных от токенов с привязкой к активам или токенов электронных денег, действуют в наилучших интересах держателей соответствующих криптоактивов и обеспечивают равное отношение к ним, за исключением случаев, когда в белой книге криптоактивов и, в соответствующих случаях, в маркетинговых сообщениях указывается, что отдельным держателям предоставляется преференциальный режим и причины такого преференциального режима.

(3) В случае отмены публичного предложения криптоактива, отличного от токена с привязкой к активам или токена электронных денег, оференты соответствующего криптоактива обеспечивают надлежащий возврат денежных средств, привлеченных от держателей или потенциальных держателей, не позднее 25 дней со дня отмены публичного предложения.

представленную в белой книге

криптоактивов

(1) В случае если оферент, лицо, запрашивающее допуск к торгам, или оператор платформы для торговли криптоактивами нарушили положения статьи 6, представив в своей белой книге криптоактивов или в измененной белой книге криптоактивов неполную, недостоверную, неясную либо вводящую в заблуждение информацию, такой оферент, лицо, запрашивающее допуск к торгам, или оператор платформы для торговли криптоактивами, а также члены его органов по администрированию, управлению или надзору несут гражданско-правовую ответственность перед держателем криптоактива за любой ущерб, причиненный вследствие указанного нарушения.

(2) Любое договорное исключение или ограничение гражданско-правовой ответственности, указанной в части (1), не имеет юридической силы.

(3) При составлении белой книги криптоактивов и маркетинговых сообщений оператором платформы для торговли криптоактивами в соответствии с частью (3) статьи 5 лицо, запрашивающее допуск к торгам, также несет гражданско-правовую ответственность в случае представления оператору платформы для торговли криптоактивами неполной, недостоверной, неясной или вводящей в заблуждение информации.

(4) На держателя криптоактива возлагается обязанность представить доказательства, подтверждающие, что оферент, лицо, запрашивающее допуск к торгам, или оператор платформы для торговли криптоактивами, отличными от токенов с привязкой к активам или токенов электронных денег, нарушил положения статьи 6, представив неполную, недостоверную, неясную или вводящую в заблуждение информацию, а также то, что, полагаясь на эту информацию, он принял решение о покупке, продаже или обмене соответствующего криптоактива.

(5) Оферент, лицо, запрашивающее допуск к торгам, или оператор платформы для торговли криптоактивами, а также члены его органов по администрированию, управлению или надзору не несут гражданско-правовой ответственности за ущерб, причиненный держателю криптоактива вследствие использования информации, представленной в кратком изложении в соответствии с частью (9) статьи 6, включая любой его перевод, за исключением случаев, когда краткое изложение:

a) вводит в заблуждение, является неточным или противоречит другим частям белой книги криптоактивов; либо

b) не содержит по сравнению с другими частями белой книги криптоактивов существенной информации, способной помочь потенциальным держателям криптоактива принять решение о приобретении соответствующего криптоактива.

(6) Настоящая статья не затрагивает иные формы гражданско-правовой ответственности, предусмотренные законодательством Республики Молдова.

на публичное предложение или

на допуск к торгам токенов

с привязкой к активам

(1) Лицо может осуществлять публичное предложение токена с привязкой к активам или запрашивать допуск такого токена к торгам только в том случае, если оно является эмитентом соответствующего токена с привязкой к активам и отвечает следующим требованиям:

a) является юридическим лицом, созданным в организационно-правовой форме общества с ограниченной ответственностью или акционерного общества, зарегистрированным в Республике Молдова в соответствии с законодательством и получившим разрешение Национальной комиссии в соответствии со статьей 21; или

b) является кредитным учреждением, отвечающим требованиям, установленным статьей 17;

(2) Без ущерба для положений части (1) на основании письменного согласия эмитента токена с привязкой к активам другие лица также могут осуществлять публичное предложение или запрашивать допуск соответствующего токена с привязкой к активам к торгам. Такие лица должны соблюдать положения статей 27, 29 и 40.

(3) Положения части (1) не применяются в следующих случаях:

a) в течение 12-месячного периода, рассчитываемого на конец каждого дня, средняя стоимость находящегося в обращении токена с привязкой к активам, выпущенного эмитентом, ни разу не превышает 5 000 000 евро (в леевом эквиваленте, рассчитанном с применением официального курса молдавского лея, установленного Национальным банком) или эквивалентной суммы в другой официальной валюте (в леевом эквиваленте, рассчитанном с применением официального курса молдавского лея, установленного Национальным банком), и эмитент не связан с сетью других эмитентов, на которых распространяется освобождение; или

b) публичное предложение токена с привязкой к активам адресовано исключительно квалифицированным инвесторам и токен с привязкой к активам может находиться во владении только квалифицированных инвесторов.

(4) В случаях, предусмотренных частью (3), эмитенты токенов с привязкой к активам составляют белую книгу криптоактивов в соответствии со статьей 19 и направляют Национальной комиссии уведомление о соответствующей белой книге криптоактивов и, по ее требованию, о любом маркетинговом сообщении.

(1) Токен с привязкой к активам, выпущенный кредитным учреждением, может являться предметом публичного предложения или быть допущен к торгам, если кредитное учреждение:

1) составляет белую книгу криптоактивов для токена с привязкой к активам в соответствии со статьей 19, направляет соответствующую белую книгу криптоактивов на утверждение Национальной комиссии в порядке, предусмотренном нормативными актами, принятыми в соответствии с частью (8), и принимает необходимые меры для утверждения белой книги криптоактивов Национальной комиссией;

2) уведомляет Национальную комиссию не позднее чем за 90 рабочих дней до первого выпуска токена с привязкой к активам, направляя ей следующую информацию:

a) программу деятельности с описанием бизнес-модели, которой кредитное учреждение намерено следовать;

b) объективное и исключающее наличие конфликта интересов юридическое заключение, выданное внешним юридическим консультантом, согласно которому токен с привязкой к активам не относится ни к одной из следующих категорий:

– криптоактив, исключенный из сферы действия настоящего закона в соответствии с частью (4) статьи 2;

– токен электронных денег;

c) подробное описание системы управления, предусмотренной частью (1) статьи 34;

d) политики и процедуры, предусмотренные частью (5) статьи 34;

e) описание договорных соглашений со сторонними субъектами, предусмотренных пунктом h) части (5) статьи 34;

f) описание политики обеспечения непрерывности деятельности, предусмотренной частью (10) статьи 34;

g) описание механизмов внутреннего контроля и процедур управления рисками, предусмотренных частью (11) статьи 34;

h) описание систем и процедур, установленных для защиты доступности, подлинности, целостности и конфиденциальности данных, предусмотренных частью (12) статьи 34;

i) заключение или отчет независимого внешнего аудитора в области информационно-коммуникационных технологий (далее – ИКТ-аудитор) о соответствии, достаточности и фактическом выполнении требований, предусмотренных частями (10)–(12) статьи 34.

(2) Кредитное учреждение, направившее ранее в рамках выпуска другого токена с привязкой к активам уведомление Национальной комиссии в соответствии с пунктом 2) части (1), не обязано повторно представлять Национальной комиссии какую-либо информацию, если такая информация является идентичной. При представлении информации, указанной в пункте 2) части (1), кредитное учреждение прямо подтверждает актуальность всей ранее представленной и не направленной повторно информации.

(3) Национальная комиссия в течение 20 рабочих дней со дня получения уведомления, предусмотренного пунктом 2) части (1), проверяет, представлена ли необходимая информация в соответствии с пунктом 2) части (1). Если Национальная комиссия устанавливает, что уведомление является неполным в связи с отсутствием необходимых сведений, она незамедлительно, но не позднее конца следующего рабочего дня, информирует об этом уведомляющее кредитное учреждение и устанавливает срок для представления недостающих сведений. Срок, установленный для представления недостающих сведений, не может превышать 20 рабочих дней со дня получения указанной информации. До истечения указанного срока течение срока, предусмотренного пунктом 2) части (1), приостанавливается в силу закона. Любые дополнительные запросы Национальной комиссии в целях дополнения или уточнения информации могут быть направлены кредитному учреждению, однако такие запросы не влекут приостановления срока, предусмотренного пунктом 2) части (1). После получения всех необходимых сведений и установления полноты уведомления Национальная комиссия информирует об этом кредитное учреждение. Если кредитное учреждение не представляет запрошенную информацию в установленный срок и отсутствуют основания для восстановления пропущенного срока, Национальная комиссия констатирует молчаливый отказ от уведомления и информирует об этом кредитное учреждение. Информация, представленная после истечения установленного срока, не учитывается в рамках соответствующего уведомления. Кредитное учреждение не осуществляет публичное предложение и не запрашивает допуск токена с привязкой к активам к торгам до тех пор, пока уведомление является неполным.

(4) Кредитные учреждения, выпускающие токены с привязкой к активам, не подпадают под действие статей 16, 18, 20, 21, 24, 35, 41 и 42.

(5) Национальная комиссия незамедлительно сообщает Национальному банку полную информацию, полученную в соответствии с частью (1), и, в случае если токен с привязкой к активам привязан к евро или к официальной валюте другого государства, может одновременно направить указанную информацию для консультации Европейскому центральному банку (далее – ЕЦБ) или, в соответствующих случаях, центральному банку другого государства. Национальный банк в течение 20 рабочих дней с момента получения указанной информации выдает соответствующее заключение и направляет его Национальной комиссии. ЕЦБ или центральный банк другого государства – эмитента официальной валюты, к которой привязан токен с привязкой к активам, может в тот же срок выдать заключение относительно указанной информации и направить его Национальной комиссии. Национальная комиссия требует от кредитного учреждения воздержаться от публичного предложения токена с привязкой к активам и от запроса его допуска к торгам в случае выдачи Национальным банком или, в соответствующих случаях, ЕЦБ либо центральным банком другого государства, указанным в настоящей части, отрицательного заключения, обусловленного рисками для надлежащего функционирования платежных систем, трансмиссии денежно-кредитной политики или денежного суверенитета.

(6) После проверки полноты информации, полученной в соответствии с частью (1), Национальная комиссия на основании части (5) статьи 95 размещает указанную информацию в реестре криптоактивов до дня начала публичного предложения или допуска к торгам.

(7) Национальный банк сообщает Национальной комиссии об отзыве разрешения кредитного учреждения, выпускающего токены с привязкой к активам, в течение двух рабочих дней со дня отзыва разрешения. Национальная комиссия в соответствии с частью (5) статьи 95 размещает без необоснованной задержки в реестре криптоактивов информацию об отзыве соответствующего разрешения.

(8) Национальная комиссия принимает нормативные акты по введению в действие настоящего закона, устанавливающие требования и/или технические стандарты, детализирующие процедуру утверждения белой книги криптоактивов, предусмотренную пунктом 1) части (1).

(1) Юридические лица, зарегистрированные в Республике Молдова, которые намереваются осуществлять публичное предложение токенов с привязкой к активам или запрашивать их допуск к торгам, обязаны подать в Национальную комиссию заявление о выдаче разрешения, предусмотренного статьей 16.

(2) Заявление, указанное в части (1), должно содержать следующие документы и информацию:

1) адрес эмитента-заявителя;

2) IDNO эмитента-заявителя;

3) учредительный документ или, в соответствующих случаях, учредительные документы эмитента-заявителя;

4) программу деятельности с описанием бизнес-модели, которой эмитент-заявитель намерен следовать;

5) объективное и исключающее наличие конфликта интересов юридическое заключение, выданное внешним юридическим консультантом, согласно которому токен с привязкой к активам не относится ни к одной из следующих категорий:

a) криптоактив, исключенный из сферы действия настоящего закона в соответствии с частью (4) статьи 2; или

b) токен электронных денег;

6) подробное описание системы управления эмитента-заявителя, предусмотренной частью (1) статьи 34;

7) при наличии соглашений о сотрудничестве с определенными поставщиками услуг в сфере криптоактивов – описание их механизмов и процедур внутреннего контроля для обеспечения соблюдения обязательств, связанных с предупреждением отмывания денег и финансирования терроризма, в соответствии с законодательством в области предупреждения и борьбы с отмыванием денег;

8) идентификационные данные о членах органа управления эмитента-заявителя;

9) подтверждение надлежащей репутации лиц, указанных в пункте 8), а также наличия у них знаний, компетенций и опыта, необходимых для обеспечения управления деятельностью эмитента-заявителя;

10) подтверждение надлежащей репутации любого прямого или косвенного акционера или участника, владеющего квалифицированным участием в эмитенте-заявителя;

11) белую книгу криптоактивов, предусмотренную статьей 19;

12) политики и процедуры, предусмотренные частью (5) статьи 34;

13) описание договорных соглашений со сторонними субъектами, предусмотренных пунктом h) части (5) статьи 34;

14) описание политики обеспечения непрерывности деятельности эмитента-заявителя, предусмотренной частью (10) статьи 34;

15) описание механизмов внутреннего контроля и процедур управления рисками, предусмотренных частью (11) статьи 34;

16) описание систем и процедур, установленных для защиты доступности, подлинности, целостности и конфиденциальности данных, предусмотренных частью (12) статьи 34;

17) заключение или отчет независимого внешнего ИКТ-аудитора о соответствии, достаточности и фактическом выполнении требований, предусмотренных частями (10)–(12) статьи 34;

18) описание установленных эмитентом-заявителем процедур рассмотрения жалоб, предусмотренных статьей 31.

(3) Эмитенты, которым уже было выдано разрешение в отношении одного токена с привязкой к активам, не обязаны в целях получения разрешения в отношении другого токена с привязкой к активам повторно представлять Национальной комиссии какую-либо ранее представленную информацию, если такая информация является идентичной. При представлении информации, указанной в части (2), эмитент прямо подтверждает актуальность всей ранее представленной и не направленной повторно информации.

(4) Национальная комиссия незамедлительно, но не позднее двух рабочих дней со дня получения заявления, предусмотренного частью (1), направляет эмитенту-заявителю письменное подтверждение его получения.

(5) Для целей пунктов 9) и 10) части (2) эмитент токена с привязкой к активам предоставляет подтверждение соблюдения всех следующих условий:

а) в отношении всех членов органа управления – отсутствие судимости, подтвержденное справкой о несудимости, а также отсутствие санкций, наложенных за нарушения законодательства в области торговли, законодательства в области несостоятельности, законодательства, регулирующего осуществление деятельности в финансовой сфере и/или на рынке капитала, либо за деяния, связанные с отмыванием денег и финансированием терроризма, мошенничеством или профессиональной ответственностью, что подтверждается официальными документами, заявлениями под собственную ответственность и иной проверяемой информацией;

b) наличие у членов органа управления эмитента токена с привязкой к активам на коллективном уровне надлежащих знаний, компетенций и опыта, необходимых для обеспечения управления данным эмитентом, а также обязанность этих лиц уделять достаточно времени выполнению своих функций;

c) в отношении всех прямых или косвенных акционеров и участников, владеющих квалифицированным участием в эмитенте-заявителя, – отсутствие судимости, подтвержденное справкой о несудимости, а также отсутствие санкций, наложенных за нарушения законодательства в области торговли, законодательства в области несостоятельности, законодательства, регулирующего осуществление деятельности в финансовой сфере и/или на рынке капитала, либо за деяния, связанные с отмыванием денег и финансированием терроризма, мошенничеством или профессиональной ответственностью, что подтверждается официальными документами, заявлениями под собственную ответственность и иной проверяемой информацией;

(6) Национальная комиссия принимает нормативные акты по введению в действие настоящего закона, устанавливающие требования и/или технические стандарты, детализирующие информацию, указанную в части (2).

(7) Национальная комиссия принимает нормативные акты по введению в действие настоящего закона, устанавливающие требования и/или технические стандарты в отношении стандартных форм, шаблонов и процедур представления информации, подлежащей включению в заявление, предусмотренное частью (1).

криптоактивов для токенов

с привязкой к активам

(1) Белая книга криптоактивов для токенов с привязкой к активам содержит следующую информацию, подробно изложенную в приложении 2:

a) информация об эмитенте токена с привязкой к активам;

b) информация о токене с привязкой к активам;

c) информация о публичном предложении токена с привязкой к активам или о его допуске к торгам;

d) информация о правах и обязанностях, связанных с токеном с привязкой к активам;

e) информация о базовой технологии;

f) информация о рисках;

g) информация о резерве активов;

h) информация об основных негативных последствиях для климата и иных негативных последствиях для окружающей среды, связанных с механизмом консенсуса, используемым для выпуска токена с привязкой к активам.

(2) Белая книга криптоактивов содержит также информацию о лице, отличном от эмитента, которое осуществляет публичное предложение или запрашивает допуск к торгам в соответствии с частью (2) статьи 16, а также о причине, по которой такое лицо предлагает соответствующий токен с привязкой к активам или запрашивает его допуск к торгам. В случаях, когда белая книга криптоактивов составлена иным лицом, кроме эмитента, она также содержит информацию о лице, составившем белую книгу криптоактивов, и о причине ее составления указанным лицом.

(3) Информация, указанная в частях (1) и (2), должна быть достоверной, ясной и не вводить в заблуждение. Белая книга криптоактивов не должна содержать существенных упущений и должна быть представлена в сжатой и доступной для понимания форме.

(4) Белая книга криптоактивов не должна содержать каких-либо утверждений относительно будущей стоимости криптоактивов, за исключением указания, предусмотренного частью (5).

(5) Белая книга криптоактивов содержит четкое и недвусмысленное указание о том, что токен с привязкой к активам:

a) может частично или полностью утратить свою стоимость;

b) не всегда подлежит переводу;

c) может быть неликвидным;

d) не гарантируется схемами компенсации инвесторам в соответствии с Законом № 171/2012;

e) не гарантируется схемами гарантирования депозитов в соответствии с Законом № 160/2023.

(6) Белая книга криптоактивов содержит заявление органа управления эмитента токена с привязкой к активам. Данное заявление подтверждает, что белая книга криптоактивов соответствует положениям настоящей главы и, по имеющейся у органа управления информации, представленная в белой книге криптоактивов информация является достоверной, ясной и не вводящей в заблуждение, при этом сама белая книга не содержит упущений, способных повлиять на ее содержание.

(7) Белая книга криптоактивов содержит краткое изложение, размещенное после заявления, указанного в части (6), в котором в сжатой форме и доступным нетехническим языком излагается ключевая информация о публичном предложении токена с привязкой к активам или о предполагаемом допуске соответствующего токена к торгам. Краткое изложение должно быть легким для понимания, оформленным на странице в четком и доступном для восприятия формате с использованием шрифта читаемого размера. Краткое изложение белой книги криптоактивов содержит надлежащие сведения о характеристиках соответствующего токена с привязкой к активам, позволяющие потенциальным держателям такого токена принять обоснованное решение. Краткое изложение содержит предупреждение, согласно которому:

a) краткое изложение следует рассматривать как введение к белой книге криптоактивов;

b) при принятии любого решения о приобретении токена с привязкой к активам потенциальному держателю следует руководствоваться белой книгой криптоактивов в целом, а не только кратким изложением;

c) публичное предложение токена с привязкой к активам не является предложением финансовых инструментов или приглашением приобрести финансовые инструменты, и любое такое предложение или приглашение может быть сделано только посредством проспекта или иных документов предложения в соответствии с законодательством в области рынка капитала;

d) белая книга криптоактивов не является проспектом в значении, предусмотренном Законом № 171/2012.

В кратком изложении указывается, что держатели токенов с привязкой к активам имеют право на выкуп в любое время, а также условия такого выкупа.

(8) В белой книге криптоактивов указываются дата уведомления о ней и оглавление.

(9) Белая книга криптоактивов составляется на румынском языке.

(10) Белая книга криптоактивов должна быть доступна в машиночитаемом формате.

(11) Национальная комиссия принимает нормативные акты по введению в действие настоящего закона, устанавливающие требования и/или технические стандарты в отношении стандартных форм, форматов и шаблонов, предусмотренных частью (10).

(12) Национальная комиссия принимает нормативные акты по введению в действие настоящего закона, устанавливающие требования и/или технические стандарты в отношении содержания, методологии и порядка представления указанной в пункте h) части (1) информации, касающейся показателей устойчивости, связанных с негативными последствиями для климата и иными негативными последствиями для окружающей среды. При разработке указанных в настоящей части требований и/или технических стандартов Национальная комиссия учитывает различные виды механизмов консенсуса, используемых для подтверждения сделок с криптоактивами, структуры предусмотренных ими стимулов, использование энергии, в том числе энергии из возобновляемых источников, и природных ресурсов, а также образование отходов и выбросы парниковых газов. Национальная комиссия обновляет такие требования и/или технические стандарты с учетом технологических изменений и изменений в сфере регулирования.

(1) После получения заявления о выдаче разрешения в соответствии со статьей 18 Национальная комиссия в течение 25 рабочих дней оценивает его полноту и наличие всей необходимой информации и/или документов, подлежащих включению в заявление, включая белую книгу криптоактивов, указанную в статье 19. Национальная комиссия уведомляет эмитента-заявителя незамедлительно или не позднее конца следующего рабочего дня после установления факта отсутствия в заявлении каких-либо необходимых документов и/или информации, включая белую книгу криптоактивов. Если заявление, включая белую книгу криптоактивов, не является полным, Национальная комиссия устанавливает срок, в течение которого эмитент-заявитель должен представить недостающую документы и/или информацию.

(2) В течение 60 рабочих дней с момента получения полного заявления Национальная комиссия проводит оценку соответствия эмитента-заявителя требованиям, установленным настоящей главой, и принимает проект мотивированного решения о выдаче или об отказе в выдаче разрешения. В течение указанного 60-дневного срока Национальная комиссия может запросить у эмитента-заявителя любую информацию и/или любые документы, касающиеся заявления о выдаче разрешения, включая белую книгу криптоактивов, предусмотренную статьей 19.

(3) Сроки проверки и оценки, предусмотренные частями (1) и (2), приостанавливаются в силу закона со дня направления Национальной комиссией запроса о представлении недостающих информации и/или документов до дня получения ею ответа от эмитента-заявителя. Срок приостановления не может превышать 20 рабочих дней. Любые дополнительные запросы Национальной комиссии в целях дополнения или уточнения информации могут быть направлены эмитенту-заявителю, однако такие запросы не влекут приостановления сроков проверки и оценки, предусмотренных частями (1) и (2).

(4) В ходе процесса оценки, без ущерба для частей (5)–(7), Национальная комиссия может взаимодействовать со Службой по предупреждению и борьбе с отмыванием денег или с иными органами публичной власти Республики Молдова и, в соответствующих случаях, с компетентными органами, иными ведомствами либо организациями других государств на основании заключенных соглашений о сотрудничестве. В этих целях Служба по предупреждению и борьбе с отмыванием денег в течение 20 рабочих дней со дня получения запроса Национальной комиссии предоставляет специализированные заключения и информацию о рисках отмывания денег и финансирования терроризма в отношении эмитента-заявителя и связанных с ним лиц. Информация и заключения, предоставленные Службой по предупреждению и борьбе с отмыванием денег, носят консультативный характер.

(5) По истечении срока 60 рабочих дней, указанного в части (2), Национальная комиссия направляет проект своего решения и заявление эмитента–заявителя в Национальный банк в силу своего статуса центрального банка и, если токен с привязкой к активам привязан к евро или к официальной валюте другого государства, может одновременно направить проект своего решения и заявление для консультации в ЕЦБ или в зависимости от обстоятельств центральному банку соответствующего государства.

(6) По запросу Национальной комиссии в течение 20 рабочих дней с момента получения проекта решения и заявления Национальный банк в качестве компетентного органа в соответствии со статьей 85 выдает заключение по результатам оценки юридического заключения, указанного в пункте 5) части (2) статьи 18, исключительно в части соответствия токена с привязкой к активам критериям для его отнесения к токенам электронных денег, и направляет это заключение Национальной комиссии. Национальная комиссия самостоятельно проводит оценку юридического заключения, указанного в пункте 5) части (2) статьи 18, в части соответствия токена с привязкой к активам критериям для его отнесения к криптоактивам, исключенным из сферы действия настоящего закона в соответствии с частью (4) статьи 2.

(7) Также в течение 20 рабочих дней с момента получения проекта решения и заявления Национальный банк в качестве центрального банка выдает заключение о возможных рисках, создаваемых выпуском соответствующего токена с привязкой к активам для финансовой стабильности, надлежащего функционирования платежных систем, трансмиссии денежно-кредитной политики и денежного суверенитета, и направляет это заключение Национальной комиссии. В случае, предусмотренном частью (5), ЕЦБ или центральный банк другого государства может в тот же срок выдать и направить Национальной комиссии заключение об оценке возможных рисков, создаваемых выпуском соответствующего токена с привязкой к активам.

(8) Без ущерба для положений части (4) статьи 21 заключения, указанные в частях (6) и (7), не имеют обязательного характера. Тем не менее Национальная комиссия должным образом учитывает указанные заключения.

в выдаче разрешения

(1) В течение 25 рабочих дней с момента получения заключений, указанных в частях (6) и (7) статьи 20, и, в случае неполучения заключения ЕЦБ или центрального банка другого государства, предусмотренного частью (7) статьи 20, – с момента истечения срока, предусмотренного указанной частью, Национальная комиссия принимает мотивированное решение о выдаче или об отказе в выдаче разрешения эмитенту-заявителю и в течение пяти рабочих дней с момента принятия такого решения сообщает о нем эмитенту-заявителю. В случае получения эмитентом-заявителем разрешения, его белая книга криптоактивов признается утвержденной.

(2) Национальная комиссия отказывает в выдаче разрешения, если имеются объективные и доказуемые основания полагать:

a) что орган управления эмитента-заявителя может создавать угрозу эффективному, надлежащему и осмотрительному управлению и обеспечению непрерывности деятельности эмитента-заявителя, а также надлежащему представлению интересов его клиентов и целостности рынка;

b) что члены органа управления не соответствуют критериям, предусмотренным частью (2) статьи 34;

c) что прямые или косвенные акционеры и участники, владеющие квалифицированным участием, не соответствуют критериям надлежащей репутации, предусмотренным частью (4) статьи 34;

d) что эмитент-заявитель не соответствует или есть основания полагать, что он не будет соответствовать какому-либо требованию, установленному настоящей главой;

e) что бизнес-модель эмитента-заявителя может создавать серьезную угрозу целостности рынка, финансовой стабильности, надлежащему функционированию платежных систем либо подвергать эмитента или сектор значительным рискам отмывания денег и финансирования терроризма.

(3) Национальная комиссия принимает положения или инструкции, устанавливающие методологию и требования к оценке соответствия членов органа управления эмитентов токенов с привязкой к активам, а также прямых или косвенных акционеров и участников, владеющих квалифицированным участием в эмитентах токенов с привязкой к активам.

(4) Национальная комиссия также отказывает в выдаче разрешения, если Национальный банк в качестве центрального банка и, в случае, предусмотренном частью (5) статьи 20, ЕЦБ или центральный банк другого государства выдают отрицательные заключения в соответствии с частью (7) статьи 20 по причинам, связанным с рисками для надлежащего функционирования платежных систем, трансмиссии денежно-кредитной политики или денежного суверенитета.

(5) В течение двух рабочих дней со дня выдачи разрешения Национальная комиссия включает в реестр криптоактивов информацию, указанную в части (5) статьи 95. Национальная комиссия размещает данную информацию в реестре криптоактивов в соответствии с частью (5) статьи 95 до дня начала публичного предложения или допуска к торгам.

(6) Национальная комиссия информирует Национальный банк и, в случае, предусмотренном частью (5) статьи 20, ЕЦБ или центральный банк другого государства обо всех заявлениях о выдаче разрешения, по которым было отказано в выдаче разрешения, и сообщает основания принятия соответствующего решения, а также, в соответствующих случаях, причины любого отступления от заключений, указанных в частях (6) и (7) статьи 20.

к активам

(1) В отношении каждого токена с привязкой к активам, эмиссионная стоимость которого превышает 100 000 000 евро (в леевом эквиваленте, рассчитанном с применением официального курса молдавского лея, установленного Национальным банком), эмитент, указанный в пунктах a) и b) части (1) статьи 16, должен ежеквартально составлять и представлять Национальной комиссии отчет, содержащий следующую информацию:

a) количество держателей;

b) стоимость выпущенного токена с привязкой к активам и размер резерва активов;

c) среднее количество и среднюю совокупную стоимость сделок в день в течение отчетного квартала;

d) оценку среднего количества и средней совокупной стоимости сделок в день в течение отчетного квартала, связанных с использованием токена с привязкой к активам в качестве средства обмена.

(2) Для целей пунктов c) и d) части (1) под «сделкой» понимается любое изменение физического или юридического лица, имеющего право на токен с привязкой к активам, в результате перевода такого токена с одного счета или адреса распределенного реестра на другой счет или адрес.

(3) Сделки, связанные с обменом на денежные средства или другие криптоактивы с эмитентом или поставщиком услуг в сфере криптоактивов, не признаются связанными с использованием токена с привязкой к активам в качестве средства обмена, за исключением случаев, когда имеются доказательства использования токена с привязкой к активам для расчетов по сделкам с другими криптоактивами.

(4) Национальная комиссия может потребовать от эмитентов токенов с привязкой к активам соблюдения обязательства по отчетности, указанного в части (1), в отношении выпущенных токенов с привязкой к активам с эмиссионной стоимостью, не превышающей 100 000 000 евро (в леевом эквиваленте, рассчитанном с применением официального курса молдавского лея, установленного Национальным банком).

(5) Поставщики услуг в сфере криптоактивов, предоставляющие услуги, связанные с токенами с привязкой к активам, предоставляют эмитенту токена с привязкой к активам информацию, необходимую для составления отчета, указанного в части (1), в том числе путем предоставления информации о сделках, совершенных вне распределенного реестра.

(6) Национальная комиссия направляет полученную информацию Национальному банку и, в случае, предусмотренном частью (5) статьи 20, ЕЦБ или центральному банку другого государства.

(7) Национальный банк и, в случае, предусмотренном частью (5) статьи 20, ЕЦБ или центральный банк могут предоставлять Национальной комиссии собственные оценки среднеквартального количества и среднеквартальной совокупной стоимости сделок в день, связанных с использованием токена с привязкой к активам в качестве средства обмена в зоне единой валюты.

(8) Национальная комиссия принимает нормативные акты по введению в действие настоящего закона, устанавливающие требования и/или технические стандарты в отношении методологии оценки среднеквартального количества и среднеквартальной совокупной стоимости сделок в день, связанных с использованием токена с привязкой к активам в качестве средства обмена.

(9) Национальная комиссия принимает нормативные акты по введению в действие настоящего закона, устанавливающие требования и/или технические стандарты в отношении стандартных форм, форматов и шаблонов для целей представления отчетности, предусмотренной частью (1), и предоставления информации, предусмотренной частью (5).

с привязкой к активам, широко

используемых в качестве средства

обмена

(1) Если в отношении токена с привязкой к активам расчетное среднеквартальное количество и расчетная среднеквартальная совокупная стоимость сделок в день, связанных с его использованием в качестве средства обмена, превышают соответственно 1 000 000 сделок и 200 000 000 евро (в леевом эквиваленте, рассчитанном с применением официального курса молдавского лея, установленного Национальным банком), эмитент, указанный в пунктах а) и b) части (1) статьи 16:

а) приостанавливает выпуск такого токена с привязкой к активам; и

b) в течение 40 рабочих дней с момента достижения соответствующего порогового значения представляет Национальной комиссии план, обеспечивающий поддержание расчетного среднеквартального количества и расчетной среднеквартальной совокупной стоимости соответствующих сделок в день на уровне ниже соответственно 1 000 000 сделок и ниже 200 000 000 евро (в леевом эквиваленте, рассчитанном с применением официального курса молдавского лея, установленного Национальным банком).

(2) Для определения достижения порогового значения, указанного в части (1), Национальная комиссия использует информацию, предоставленную эмитентом, и собственные оценки, в зависимости от того, какой из этих показателей выше.

(3) Если один и тот же токен с привязкой к активам выпускается несколькими эмитентами, Национальная комиссия оценивает критерии, указанные в части (1), после агрегирования данных, предоставленных всеми эмитентами.

(4) Эмитент представляет Национальной комиссии на утверждение план, указанный в пункте b) части (1). Если Национальная комиссия сочтет это необходимым, она требует внести изменения в план, в том числе путем установления минимальной номинальной стоимости, в целях обеспечения своевременного сокращения использования токена с привязкой к активам в качестве средства обмена. В зависимости от срочности ситуации срок представления или реализации изменений, установленный Национальной комиссией, составляет от нескольких часов до 10 рабочих дней.

(5) Национальная комиссия разрешает эмитенту возобновить выпуск токена с привязкой к активам только при наличии доказательств того, что расчетное среднеквартальное количество сделок в день и расчетная среднеквартальная совокупная стоимость сделок в день, связанных с использованием такого токена в качестве средства обмена, составляют менее соответственно 1 000 000 сделок и менее 200 000 000 евро (в леевом эквиваленте, рассчитанном с применением официального курса молдавского лея, установленного Национальным банком).

(6) Национальная комиссия принимает нормативные акты по введению в действие настоящего закона, устанавливающие требования и/или технические стандарты, детализирующие процедуру утверждения плана, указанного в пункте b) части (1).

(1) Национальная комиссия отзывает разрешение эмитента токена с привязкой к активам, указанного в пункте a) части (1) статьи 16, в любой из следующих ситуаций:

a) эмитент не осуществлял деятельность в течение шести месяцев подряд или не использовал свое разрешение в течение 12 месяцев подряд;

b) эмитент получил разрешение на основании ложных, неточных или вводящих в заблуждение заявлений, документов или информации, либо любым иным ненадлежащим способом, в частности путем представления ложных сведений в заявлении о выдаче разрешения, указанном в статье 18, или в любой измененной белой книге криптоактивов в соответствии со статьей 25;

c) эмитент более не соответствует условиям, на основании которых ему было выдано разрешение;

d) эмитент совершил серьезное нарушение положений настоящей главы;

e) эмитент является объектом плана выкупа;

f) эмитент прямо отказался от разрешения или принял решение прекратить свою деятельность;

g) бизнес-модель эмитента может создавать серьезную угрозу целостности рынка, финансовой стабильности, надлежащему функционированию платежных систем либо подвергать эмитента или сектор значительным рискам отмывания денег и финансирования терроризма. Эмитент токена с привязкой к активам уведомляет Национальную комиссию о любой из ситуаций, указанных в пунктах e) и f) настоящей части.

(2) Национальная комиссия также отзывает разрешение эмитента токена с привязкой к активам, если Национальный банк либо, в случае, предусмотренном частью (5) статьи 20, ЕЦБ или центральный банк другого государства выдает заключение о том, что токен с привязкой к активам создает серьезную угрозу для надлежащего функционирования платежных систем, трансмиссии денежно-кредитной политики или денежного суверенитета.

(3) Национальная комиссия ограничивает объем выпуска токена с привязкой к активам, если Национальный банк либо, в случае, указанном в части (5) статьи 20, ЕЦБ или центральный банк другого государства выдает заключение о том, что токен с привязкой к активам создает серьезную угрозу для надлежащего функционирования платежных систем, трансмиссии денежно-кредитной политики или денежного суверенитета.

(4) Национальный банк в качестве центрального банка, а также Служба по предупреждению и борьбе с отмыванием денег или другие компетентные правоохранительные и/или контрольные органы Республики Молдова незамедлительно уведомляют Национальную комиссию о любой из следующих ситуаций:

a) у стороннего субъекта, указанного в пункте h) части (5) статьи 34, отозвана банковская лицензия в значении, предусмотренном статье 8 Закона № 202/2017, или лицензия платежного учреждения или учреждения – эмитента электронных денег в значениях, предусмотренных соответственно статьями 10 и 80 Закона № 114/2012;

b) члены органа управления эмитента либо прямые или косвенные акционеры или участники, владеющие квалифицированным участием в эмитенте, нарушили положения законодательства в области предупреждения и борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма.

(5) Национальная комиссия самостоятельно осуществляет мониторинг положения стороннего субъекта в значении, предусмотренном пунктом h) части (5) статьи 34, в случае отзыва разрешения поставщика услуг в сфере криптоактивов.

(6) Национальная комиссия отзывает разрешение эмитента токена с привязкой к активам, если установит, что факты, указанные в частях (4) и (5), наносят ущерб надлежащей репутации членов органа управления соответствующего эмитента или надлежащей репутации любого прямого или косвенного акционера или участника, владеющего квалифицированным участием в эмитенте, или при наличии признаков сбоев в работе систем управления или механизмов внутреннего контроля, указанных в статье 34.

(7) При отзыве разрешения эмитент токена с привязкой к активам применяет процедуру, предусмотренную статьей 44.

(8) Национальная комиссия без неоправданной задержки размещает в реестре криптоактивов информацию об отзыве разрешения эмитента токена с привязкой к активам.

белые книги криптоактивов для токенов

с привязкой к активам

(1) Эмитенты токенов с привязкой к активам уведомляют Национальную комиссию о любых предполагаемых изменениях своей бизнес-модели, которые могут оказать существенное влияние на решение любого держателя или потенциального держателя токенов с привязкой к активам о приобретении, возникающих после выдачи разрешения, предусмотренного статьей 21, или после утверждения белой книги криптоактивов в соответствии со статьей 17, а также в случаях, предусмотренных статьей 23. Эти изменения включают, помимо прочего, любые существенные изменения, касающиеся:

a) механизмов управления, включая линии подотчетности органу управления и систему управления рисками;

b) резерва активов и хранения резервов активов;

c) прав, предоставляемых держателям токенов с привязкой к активам;

d) механизма выпуска и выкупа токенов с привязкой к активам;

e) протоколов подтверждения сделок с токенами с привязкой к активам;

f) функционирования технологии распределенного реестра, на которую распространяются права собственности эмитентов, если токены с привязкой к активам выпускаются, переводятся и хранятся с использованием такой технологии распределенного реестра;

g) механизмов обеспечения ликвидности токенов с привязкой к активам;

h) соглашений со сторонними субъектами, в том числе об управлении резервом активов и инвестировании резерва, хранении резерва активов и, в соответствующих случаях, публичного распространения токенов с привязкой к активам;

i) процедур рассмотрения жалоб;

j) оценки рисков отмывания денег и финансирования терроризма, а также связанных с ними общих политик и процедур.

Эмитенты токенов с привязкой к активам уведомляют Национальную комиссию о предполагаемых изменениях не позднее чем за 30 рабочих дней до их вступления в силу.

(2) Если Национальная комиссия была уведомлена о предполагаемом изменении, указанном в части (1), эмитент токена с привязкой к активам составляет проект измененной белой книги криптоактивов и обеспечивает соответствие порядка изложения в ней соответствующей информации порядку изложения той же информации в первоначальной версии белой книги криптоактивов.

(3) Эмитент токена с привязкой к активам уведомляет Национальную комиссию о проекте измененной белой книги криптоактивов.

(4) Национальная комиссия в электронном формате подтверждает получение проекта измененной белой книги криптоактивов в кратчайший срок, но не позднее пяти рабочих дней со дня его получения.

(5) Национальная комиссия утверждает или отказывает в утверждении проекта измененной белой книги криптоактивов в течение 30 рабочих дней со дня подтверждения его получения. В ходе рассмотрения проекта измененной белой книги криптоактивов Национальная комиссия может запросить любую дополнительную информацию, пояснения или обоснования относительно проекта измененной белой книги криптоактивов, установив срок для их представления, который не может превышать 20 рабочих дней со дня направления запроса. В случае направления такого запроса Национальной комиссией предельный срок в 30 рабочих дней приостанавливается в силу закона со дня направления запроса до дня получения запрошенных дополнительных пояснений, обоснований или информации.

(6) Если Национальная комиссия полагает, что изменения, внесенные в белую книгу криптоактивов, потенциально значимы для надлежащего функционирования платежных систем, трансмиссии денежно-кредитной политики и денежного суверенитета, комиссия проводит консультации с Национальным банком в силу его статуса центрального банка и, в случае, предусмотренном частью (5) статьи 20, может провести консультации с ЕЦБ или центральным банком другого государства. Национальный банк выносит свое заключение в течение 20 рабочих дней со дня получения запроса о проведении консультаций. ЕЦБ или указанный центральный банк может представить заключение в тот же срок. Если ЕЦБ или указанный центральный банк не представляет заключение в установленный срок, Национальная комиссия может продолжить рассмотрение проекта измененной белой книги криптоактивов на основании имеющейся информации.

(7) В случае утверждения измененной белой книги криптоактивов Национальная комиссия может потребовать от эмитента токена с привязкой к активам:

а) внедрить механизмы обеспечения защиты держателей токена с привязкой к активам, когда возможное изменение операций эмитента может оказать существенное влияние на стоимость, стабильность или риски токена с привязкой к активам либо резервных активов;

b) принять все надлежащие меры по исправлению для устранения проблем, связанных с целостностью рынка, финансовой стабильностью или надлежащим функционированием платежных систем.

(8) Национальная комиссия обязывает эмитента токена с привязкой к активам принять все надлежащие меры по исправлению для устранения проблем, связанных с надлежащим функционированием платежных систем, трансмиссии денежно-кредитной политики или денежным суверенитетом, если такие меры предложены в заключении Национального банка либо, в случае, предусмотренном частью (5) статьи 20, в заключении ЕЦБ или центрального банка другого государства в рамках консультаций, указанных в части (6).

(9) Если меры, предложенные Национальным банком в качестве центрального банка и, в случае, предусмотренном частью (5) статьи 20, ЕЦБ или центральным банком другого государства, отличаются от мер, установленных Национальной комиссией, эти меры объединяются, а в случае невозможности их объединения применяется наиболее строгая мера.

(10) Национальная комиссия без неоправданной задержки размещает измененную белую книгу криптоактивов в реестре криптоактивов.

с привязкой к активам за информацию,

представленную в белой книге

криптоактивов

(1) В случае если эмитент токена с привязкой к активам нарушил положения статьи 19, представив в своей белой книге криптоактивов или в измененной белой книге криптоактивов неполную, недостоверную, неясную либо вводящую в заблуждение информацию, соответствующий эмитент, а также члены его органов по администрированию, управлению или надзору несут гражданско-правовую ответственность перед держателем соответствующего токена с привязкой к активам за любой ущерб, причиненный вследствие указанного нарушения.

(2) Любое предусмотренное договором исключение или ограничение гражданско-правовой ответственности, указанной в части (1), не имеет юридической силы.

(3) На держателя токена с привязкой к активам возлагается обязанность представить доказательства, подтверждающие, что эмитент соответствующего токена с привязкой к активам нарушил положения статьи 19 путем предоставления в своей белой книге криптоактивов или в измененной белой книге криптоактивов неполной, недостоверной, неясной либо вводящей в заблуждение информации, а также то, что, полагаясь на эту информацию, он принял решение о покупке, продаже или обмене данного токена с привязкой к активам.

(4) Эмитент и члены его органов по администрированию, управлению или надзору не несут ответственности за ущерб, причиненный в результате использования информации, представленной в кратком изложении в соответствии со статьей 19, включая любой его перевод, за исключением случаев, когда краткое изложение:

a) вводит в заблуждение, является неточным или противоречит другим частям белой книги криптоактивов; либо

b) не содержит по сравнению с другими частями белой книги криптоактивов существенной информации, способной помочь потенциальным держателям принять решение о приобретении токена с привязкой к активам.

(5) Настоящая статья не затрагивает иные формы гражданско-правовой ответственности, предусмотренные законодательством Республики Молдова.

добросовестно и профессионально

в наилучших интересах держателей

токенов

(1) Эмитенты токенов с привязкой к активам действуют честно, добросовестно и профессионально и взаимодействуют с держателями и потенциальными держателями токенов с привязкой к активам добросовестным, ясным и не вводящим в заблуждение образом.

(2) Эмитенты токенов с привязкой к активам действуют в наилучших интересах держателей таких токенов и обеспечивают равное отношение к ним, за исключением случаев, когда преференциальный режим указан в белой книге криптоактивов и, в соответствующих случаях, в маркетинговых сообщениях.

криптоактивов

Эмитент токена с привязкой к активам публикует на своем веб-сайте утвержденную белую книгу криптоактивов в соответствии с положениями части (1) статьи 17 или части (1) статьи 21, и, в соответствующих случаях, измененную белую книгу криптоактивов, предусмотренную статьей 25. Утвержденная белая книга криптоактивов должна оставаться в открытом доступе до дня начала публичного предложения токенов с привязкой к активам или до допуска соответствующего токена к торгам. Утвержденная белая книга криптоактивов и, в соответствующих случаях, измененная белая книга криптоактивов остаются в открытом доступе на веб-сайте эмитента до тех пор, пока токен с привязкой к активам находится в публичном обращении.

токенов с привязкой к активам

(1) Любые маркетинговые сообщения, касающиеся публичного предложения токена с привязкой к активам или допуска такого токена к торгам, соответствуют всем следующим требованиям:

a) они четко обозначены как таковые;

b) содержат достоверную, ясную и не вводящую в заблуждение информацию;

с) содержащаяся в них информация соответствует информации, представленной в белой книге криптоактивов;

d) содержат четкое указание на факт опубликования белой книги криптоактивов, адрес веб-сайта эмитента токена с привязкой к активам, а также номер телефона и адрес электронной почты для связи с эмитентом.

(2) Маркетинговые сообщения содержат четкое и недвусмысленное заявление, из которого следует, что держатели токена с привязкой к активам имеют право на выкуп такого токена эмитентом в любое время.

(3) Маркетинговые сообщения и любые внесенные в них изменения публикуются на веб-сайте эмитента.

(4) Национальная комиссия не требует предварительного утверждения маркетинговых сообщений до их опубликования.

(5) По запросу маркетинговые сообщения направляются в Национальную комиссию.

(6) Маркетинговые сообщения не распространяются до опубликования белой книги криптоактивов. Такое ограничение не затрагивает возможность эмитента токена с привязкой к активам проводить мероприятия по зондированию рынка.

держателей токенов с привязкой

к активам

(1) Эмитенты токенов с привязкой к активам публикуют на своем веб-сайте в легкодоступном месте и в ясной, точной и прозрачной форме информацию о количестве находящихся в обращении токенов с привязкой к активам, а также о стоимости и составе резерва активов, указанного в статье 36. Такая информация обновляется не реже одного раза в месяц.

(2) Эмитенты токенов с привязкой к активам публикуют на своем веб-сайте в легкодоступном месте и в кратчайший срок, но не позднее трех дней после получения отчета аудитора, краткое, ясное, точное и прозрачное изложение отчета аудитора, а также отчет аудитора в полной и неизмененной форме, составленный в отношении резерва активов, указанного в статье 36.

(3) Без ущерба для статьи 80 эмитенты токенов с привязкой к активам публикуют на своем веб-сайте в легкодоступном для общественности месте и в кратчайший срок, но не позднее 24 часов с момента наступления или выявления события, ясную, точную и прозрачную информацию о любом событии, которое оказывает или может оказать существенное влияние на стоимость токенов с привязкой к активам или на резерв активов, указанный в статье 36.

держателей токенов с привязкой

к активам

(1) Эмитенты токенов с привязкой к активам устанавливают и поддерживают в актуальном состоянии эффективные и прозрачные процедуры оперативного, справедливого и последовательного рассмотрения жалоб, поступающих от держателей токенов с привязкой к активам и от других заинтересованных сторон, включая ассоциации потребителей, представляющие держателей токенов с привязкой к активам, и публикуют описание соответствующих процедур. Если токены с привязкой к активам полностью или частично распространяются сторонними субъектами, указанными в пункте h) части (5) статьи 34, эмитенты токенов с привязкой к активам устанавливают процедуры, способствующие урегулированию жалоб между держателями токенов с привязкой к активам и соответствующими сторонними субъектами.

(2) Держатели токенов с привязкой к активам должны иметь возможность бесплатно подавать жалобы эмитентам принадлежащих им токенов с привязкой к активам или, в соответствующих случаях, сторонним субъектам, указанным в части (1).

(3) Эмитенты токенов с привязкой к активам и, в соответствующих случаях, сторонние субъекты, указанные в части (1), разрабатывают и предоставляют держателям токенов с привязкой к активам форму для подачи жалоб и ведут учет всех полученных жалоб и любых мер, принятых в связи с такими жалобами.

(4) Эмитенты токенов с привязкой к активам своевременно и надлежащим образом рассматривают все жалобы и сообщают держателям токенов с привязкой к активам результаты их рассмотрения в письменной форме простым и понятным языком в разумный срок, не превышающий 15 рабочих дней со дня получения жалобы. Если в исключительных случаях решение по жалобе не может быть выдано в установленный срок, эмитенты токенов с привязкой к активам в обязательном порядке и без неоправданной задержки информируют держателей токенов с привязкой к активам о причинах задержки и предполагаемом сроке вынесения решения, который не может превышать двух месяцев со дня получения жалобы. Если решение не удовлетворяет жалобу держателя в полном объеме, ответ должен содержать подробное объяснение позиции эмитента и указание на возможность обращения к альтернативным механизмам разрешения споров или в компетентный орган в соответствии с применимым законодательством.

(5) Национальная комиссия принимает нормативные акты по введению в действие настоящего закона, устанавливающие требования и/или технические стандарты, детализирующие по меньшей мере требования, формы, сроки и процедуры рассмотрения жалоб.

и раскрытие конфликтов интересов эмитентов

токенов с привязкой к активам

(1) Эмитенты токенов с привязкой к активам внедряют и поддерживают в актуальном состоянии эффективные политики и процедуры для выявления, предотвращения, урегулирования и раскрытия конфликтов интересов между ними и:

а) их акционерами или участниками;

b) любым прямым или косвенным акционером или участником, владеющим квалифицированным участием в эмитенте;

c) членами их органа управления;

d) их работниками;

e) держателями токенов с привязкой к активам; или

f) любым сторонним субъектом, обеспечивающим выполнение одной из функций, указанных в пункте h) части (5) статьи 34.

(2) Эмитенты токенов с привязкой к активам, в частности, принимают все надлежащие меры для выявления, предотвращения, урегулирования и раскрытия конфликтов интересов, возникающих в связи с управлением резервом активов, указанным в статье 36, и его инвестированием.

(3) Эмитенты токенов с привязкой к активам раскрывают на видном месте на своем веб-сайте для держателей выпущенных ими токенов с привязкой к активам информацию об общем характере и источниках конфликтов интересов, указанных в части (1), а также о мерах, принятых для их снижения.

(4) Раскрытие информации, указанной в части (3), должно быть достаточно подробным, чтобы потенциальные держатели соответствующих токенов с привязкой к активам могли принять обоснованное решение о приобретении таких токенов.

(5) Национальная комиссия принимает нормативные акты по введению в действие настоящего закона, которыми устанавливаются требования и/или технические стандарты, детализирующие по меньшей мере:

а) требования к политикам и процедурам, указанным в части (1);

b) подробные сведения и методологию в отношении содержания раскрываемой информации, указанной в части (3).

органа управления

Эмитенты токенов с привязкой к активам незамедлительно, но не позднее окончания следующего рабочего дня, уведомляют Национальную комиссию о любых изменениях в составе своего органа управления и передают ей всю информацию, необходимую для оценки соблюдения требований части (2) статьи 34.

токенов с привязкой к активам

(1) Эмитенты токенов с привязкой к активам располагают надежной системой управления, включающей организационную структуру с четко определенными, прозрачными и последовательными сферами ответственности, эффективными процессами выявления, управления, мониторинга и информирования о рисках, которым они подвержены или могут быть подвержены, а также надлежащими механизмами внутреннего контроля, в том числе надежными административными и бухгалтерскими процедурами.

(2) Члены органа управления эмитентов токенов с привязкой к активам должны обладать надлежащей репутацией, а также надлежащими знаниями, компетенциями и опытом как на индивидуальном, так и на коллективном уровне, достаточными для выполнения своих обязанностей. В частности, они не должны иметь судимости за преступления, связанные с отмыванием денег или финансированием терроризма, либо за иные преступления, способные нанести ущерб их репутации. Кроме того, они должны подтвердить свою способность уделять достаточное время эффективному выполнению своих функций.

(3) Орган управления эмитентов токенов с привязкой к активам на регулярной основе оценивает и пересматривает эффективность механизмов и процедур в отношении политик, применяемых с целью соблюдения обязанностей, предусмотренных частями 2, 3 и 5 настоящей главы, и принимает надлежащие меры для устранения любых выявленных в этой связи недостатков.

(4) Прямые или косвенные акционеры или участники, владеющие квалифицированным участием в эмитентах токенов с привязкой к активам, должны обладать надлежащей репутацией, в частности, не иметь судимостей за преступления, связанные с отмыванием денег или финансированием терроризма, либо за другие преступления, способные нанести ущерб их репутации.

(5) Эмитенты токенов с привязкой к активам принимают эффективные политики и процедуры для обеспечения соблюдения настоящего закона и нормативных актов, принятых в целях его реализации. Эмитенты токенов с привязкой к активам устанавливают, поддерживают в актуальном состоянии и применяют политики и процедуры в отношении:

а) резерва активов, указанного в статье 36;

b) хранения резервных активов, включая обособление активов, в соответствии со статьей 37;

c) прав, предоставляемых держателям токенов с привязкой к активам в соответствии со статьей 39;

d) механизма выпуска и выкупа токенов с привязкой к активам;

e) протоколов подтверждения сделок с токенами с привязкой к активам;

f) функционирования технологии распределенного реестра, на которую распространяются права собственности эмитентов, в случае выпуска, перевода и хранения токенов с привязкой к активам с использованием этой или аналогичной технологии эмитентами или третьим лицом, действующим от их имени;

g) механизмов обеспечения ликвидности токенов с привязкой к активам;

h) соглашений со сторонними субъектами об управлении резервом активов, инвестировании резерва активов, хранении резерва активов и, в соответствующих случаях, публичном распределении токенов с привязкой к активам;

i) письменного согласия эмитентов токенов с привязкой к активам, предоставленного другим лицам, которые могут предлагать токены с привязкой к активам или запрашивать их допуск к торгам;

j) рассмотрения жалоб в соответствии со статьей 31;

k) конфликтов интересов в соответствии со статьей 32.

(6) Если эмитенты токенов с привязкой к активам заключают соглашения, указанные в пункте h) части (5), такие соглашения оформляются договорами, заключенными со сторонними субъектами. В соответствующих договорных соглашениях определяются роли, ответственность, права и обязанности как эмитентов токенов с привязкой к активам, так и сторонних субъектов. Любые договорные соглашения, затрагивающие несколько юрисдикций, должны содержать однозначное указание на то, законодательство какой именно юрисдикции будет применяться.

(7) За исключением случаев, когда эмитентами токенов с привязкой к активам инициирован план выкупа, указанный в статье 44, соответствующие эмитенты используют надлежащие и соразмерные системы, ресурсы и процедуры для обеспечения непрерывного и регулярного предоставления своих услуг и осуществления деятельности. В этих целях эмитенты токенов с привязкой к активам поддерживают в актуальном состоянии все системы и протоколы безопасного доступа в соответствии с надлежащими стандартами, утвержденными на национальном уровне согласно пункту a) части (4) статьи 11 Закона № 48/2023, либо в соответствии со специальными требованиями безопасности, установленными в данной области Национальной комиссией посредством нормативных актов по введению в действие настоящего закона.

(8) Если эмитент токена с привязкой к активам принимает решение о прекращении предоставления своих услуг и осуществления деятельности, в том числе путем прекращения выпуска соответствующего токена с привязкой к активам, он представляет Национальной комиссии на утверждение план такого прекращения.

(9) Эмитенты токенов с привязкой к активам выявляют источники операционного риска и сводят такие риски к минимуму путем разработки надлежащих систем, мер контроля и процедур.

(10) Эмитенты токенов с привязкой к активам устанавливают политику и планы обеспечения непрерывности деятельности для обеспечения в случае нарушения работы систем и/или услуг ИКТ и критически важных процессов целостности данных и непрерывности выполнения основных функций, а также продолжения своей деятельности либо, при невозможности этого, своевременного восстановления соответствующих данных и функций и своевременного возобновления критически важных процессов и деятельности. В зависимости от характера и важности затронутых функций, а также масштаба нарушения срок восстановления соответствующих данных и функций составляет до четырех часов для критически важных функций и не более 24 часов для возобновления критически важных процессов, основных видов деятельности и иных функций, в обоих случаях без неоправданных задержек, с соблюдением принципов пропорциональности и цифровой операционной эффективности.

(11) Эмитенты токенов с привязкой к активам располагают механизмами внутреннего контроля и эффективными процедурами управления рисками, включая эффективные механизмы контроля и защиты для управления системами и/или услугами ИКТ, в соответствии с положением об операционной цифровой устойчивости, принятым Национальной комиссией или, в случае кредитных учреждений, соответствующим положением, принятым Национальным банком. Процедуры предусматривают всестороннюю оценку зависимости от сторонних субъектов в значении, предусмотренном пунктом h) части (5). Эмитенты токенов с привязкой к активам периодически осуществляют мониторинг и оценку надлежащего характера и эффективности механизмов внутреннего контроля и процедур оценки рисков и принимают соответствующие меры для устранения любых выявленных в этой связи недостатков.

(12) Эмитенты токенов с привязкой к активам создают надлежащие системы и процедуры для защиты доступности, подлинности, целостности и конфиденциальности данных в соответствии с положением об операционной цифровой устойчивости, принятым Национальной комиссией, или, в случае кредитных учреждений, соответствующим положением, принятым Национальным банком, а также в соответствии с Законом № 195/2024. Такие системы обеспечивают хранение, доступность и безопасность соответствующих данных и информации, собранных и генерируемых в ходе деятельности эмитентов.

(13) Эмитенты токенов с привязкой к активам обеспечивают проведение независимыми аудиторами периодического аудита своей деятельности не реже одного раза в год. Результаты такого аудита передаются органу управления эмитента и предоставляются Национальной комиссии.

(14) Национальная комиссия принимает положения или инструкции по введению в действие настоящего закона, устанавливающие минимальные специальные требования к системе управления эмитента в отношении:

a) плана прекращения предоставления услуг и осуществления деятельности и процедуры его утверждения, указанных в части (8);

b) инструментов мониторинга рисков, указанных в части (9);

c) плана обеспечения непрерывности деятельности, указанного в части (10);

d) механизма внутреннего контроля, указанного в части (11);

e) аудита, указанного в части (13), включая минимальный перечень документации, подлежащей использованию в ходе аудита.

(15) При принятии положений или инструкций, указанных в части (14), Национальная комиссия обеспечивает их согласование с требованиями к системе управления, установленным нормативными актами, применимыми к субъектам финансовой сферы, включая требования, предусмотренные законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности.

(16) В случае эмитентов токенов с привязкой к активам, предусмотренных пунктом b) части (1) статьи 16, положения настоящей статьи применяются соответствующим образом дополнительно, в той мере, в которой они не противоречат требованиям, установленным Законом № 202/2017 или нормативными актами, принятыми в целях реализации Закона № 202/2017.

(1) Эмитенты токенов с привязкой к активам постоянно располагают собственными средствами в размере не менее наибольшей из следующих величин:

a) 350 000 евро (в леевом эквиваленте, рассчитанном с применением официального курса молдавского лея, установленного Национальным банком);

b) 2 процента средней стоимости резерва активов, указанного в статье 36;

c) одной четверти постоянных накладных расходов за предыдущий год.

(2) Для целей пункта b) части (1) средняя стоимость резерва активов представляет собой среднюю стоимость резервных активов на конец каждого дня, рассчитанную за предыдущие шесть месяцев.

(3) Если эмитент предлагает более одного токена с привязкой к активам, сумма, указанная в пункте b) части (1), представляет собой сумму средних стоимостей резервных активов, обеспечивающих каждый токен с привязкой к активам.

(4) Сумма, указанная в пункте c) части (1), пересматривается ежегодно и рассчитывается в соответствии с частью (3) статьи 60.

(5) Собственные средства, указанные в части (1), состоят из элементов и инструментов основных собственных фондов первого уровня после всех вычетов и без применения отступлений в отношении пороговых значений вычетов. Методология их определения устанавливается нормативными актами, принимаемыми Национальной комиссией по введению в действие настоящего закона.

(6) Национальная комиссия может обязать эмитента токена с привязкой к активам располагать собственными средствами в сумме, превышающей не более чем на 20 процентов сумму, рассчитанную в соответствии с пунктом b) части (1), если оценка любого из следующих элементов указывает на повышенную степень риска:

a) оценка процессов управления рисками и механизмов внутреннего контроля эмитента токена с привязкой к активам в соответствии с частями (1), (9) и (11) статьи 34;

b) качество и волатильность резерва активов, указанного в статье 36;

c) виды прав, предоставляемых эмитентом токена с привязкой к активам держателям токена с привязкой к активам в соответствии со статьей 39;

d) если резерв активов включает инвестиции – риски, создаваемые инвестиционной политикой в отношении резерва активов;

e) совокупная стоимость и количество сделок, расчеты по которым осуществляются с использованием токена с привязкой к активам;

f) значимость рынков, на которых токен с привязкой к активам предлагается и реализуется;

g) если применимо, рыночная капитализация токена с привязкой к активам.

(7) Без ущерба для части (6) эмитент токена с привязкой к активам периодически проводит стресс-тестирования, которые учитывают сценарии серьезного, но вероятного финансового кризиса, включая шоки процентных ставок, а также сценарии нефинансового кризиса, включая операционный риск. На основе результатов такого стресс-тестирования Национальная комиссия при определенных обстоятельствах обязывает эмитента токена с привязкой к активам располагать собственными средствами в сумме, на 20–40 процентов превышающей сумму, рассчитанную в соответствии с пунктом b) части (1), принимая во внимание профиль рисков и результаты тестирований.

(8) Национальная комиссия принимает нормативные акты по введению в действие настоящего закона, которыми устанавливаются требования и/или технические стандарты, детализирующие по меньшей мере:

1) процедуру и сроки адаптации эмитента значительного токена с привязкой к активам к повышенным требованиям к собственным средствам, предусмотренным частью (6);

2) критерии установления повышенной суммы собственных средств, предусмотренной частью (6);

3) минимальные требования к разработке программ стресс-тестирования с учетом размера, сложности и характера токена с привязкой к активам, включая, помимо прочего:

a) виды стресс-тестирования и их основные цели и области применения;

b) периодичность проведения различных видов стресс-тестирования;

c) внутреннюю систему управления;

d) соответствующую инфраструктуру данных;

e) методологию и обоснованность допущений;

f) применение принципа пропорциональности ко всем минимальным требованиям количественного или качественного характера; и

g) минимальную периодичность проведения стресс-тестирования и общие базовые параметры сценариев стресс-тестирования.

активов, состав резерва активов

и управление им

(1) Эмитенты токенов с привязкой к активам формируют и постоянно поддерживают резерв активов. Формирование резерва активов и управление им должны обеспечивать:

a) покрытие рисков, связанных с активами, к которым привязаны токены с привязкой к активам; и

b) управление рисками ликвидности, связанными с постоянным правом держателей на выкуп.

(2) Резерв активов юридически обособляется от имущества эмитента, а также от резервов активов других токенов с привязкой к активам в интересах держателей токенов с привязкой к активам путем четкого обособления соответствующих активов во внутренних реестрах и бухгалтерском учете, с тем чтобы кредиторы эмитента не могли приобретать права на резерв активов, в частности в случае несостоятельности эмитента.

(3) Эмитенты токенов с привязкой к активам обеспечивают операционное обособление резерва активов от своего имущества, а также от резерва активов других токенов.

(4) Национальная комиссия принимает нормативные акты по введению в действие настоящего закона, устанавливающие требования и/или технические стандарты, детализирующие требования к ликвидности с учетом размера, сложности и характера резерва активов и самого токена с привязкой к активам.

(5) Требования и/или технические стандарты регулирования, указанные в части (4), устанавливают, в частности:

а) соответствующую долю резерва активов, приходящуюся на активы с ежедневным сроком погашения, включая долю соглашений обратного репо, которые могут быть расторгнуты с предварительным уведомлением за один рабочих день, или долю наличных денежных средств, которые могут быть сняты с предварительным уведомлением за пять рабочих дней;

b) соответствующую долю резерва активов, приходящуюся на активы с ежедневным сроком погашения, включая долю соглашений обратного репо, которые могут быть расторгнуты с предварительным уведомлением за пять рабочих дней, или долю наличных денежных средств, которые могут быть сняты с предварительным уведомлением за пять рабочих дней;

c) иные соответствующие сроки погашения и общие методы управления ликвидностью;

d) минимальные суммы денежных средств, подлежащих хранению в виде депозитов в кредитных учреждениях, которые не могут составлять менее 30 процентов суммы, указанной в национальной валюте.

(6) Для целей положений пунктов а), b) и с) части (5) Национальная комиссия учитывает, помимо прочего, соответствующие пороговые значения, предусмотренные Законом № 171/2012 или нормативными актами, изданными в целях применения Закона № 171/2012.

(7) Эмитенты, осуществляющие публичное предложение двух или более токенов с привязкой к активам, управляют и поддерживают отдельные пулы резервов активов для каждого токена с привязкой к активам. Управление каждым из таких пулов резервов активов осуществляется отдельно.

(8) Если различные эмитенты токенов с привязкой к активам осуществляют публичное предложение одного и того же токена с привязкой к активам, такие эмитенты формируют и поддерживают единый резерв активов для соответствующего токена с привязкой к активам.

(9) Органы управления эмитентов токенов с привязкой к активам обеспечивают эффективное и осмотрительное управление резервом активов. Эмитенты обеспечивают, чтобы каждый выпуск или выкуп токенов с привязкой к активам сопровождался соответствующим увеличением или уменьшением резерва активов.

(10) Эмитент токена с привязкой к активам определяет совокупную стоимость резерва активов с использованием рыночных цен. Совокупная стоимость резерва активов составляет по меньшей мере совокупную стоимость требований к эмитенту со стороны держателей токена с привязкой к активам, находящегося в обращении.

(11) Эмитенты токенов с привязкой к активам разрабатывают четкую и подробную политику, описывающую механизм стабилизации таких токенов. В частности, такая политика:

a) содержит перечень активов, к которым привязаны токены с привязкой к активам, и состав таких активов;

b) описывает виды активов и точное распределение активов, включенных в резерв активов;

c) содержит подробную оценку рисков, включая кредитный риск, рыночный риск, риск концентрации и риск ликвидности, возникающие в связи с резервными активами;

d) описывает процедуру выпуска и выкупа токенов с привязкой к активам, а также процедуру, посредством которой такой выпуск или выкуп приводит к соответствующему увеличению или уменьшению резерва активов;

e) указывает, инвестируется ли часть резерва активов в соответствии со статьей 38;

f) если эмитенты токенов с привязкой к активам инвестируют часть резерва активов в соответствии со статьей 38, подробно описывает инвестиционную политику и оценивает степень ее влияния на стоимость резерва активов;

g) описывает процедуру приобретения токенов с привязкой к активам и выкупа таких токенов за счет резерва активов и содержит перечень лиц или категорий лиц, имеющих право осуществлять такие операции.

(12) Без ущерба для части (13) статьи 34 резервы активов эмитентов токенов с привязкой к активам каждые шесть месяцев подлежат независимому аудиту, в ходе которого оценивается соблюдение требований части 3 настоящей главы со дня выдачи разрешения в соответствии со статьей 21 или со дня утверждения белой книги криптоактивов в соответствии со статьей 17.

(13) Эмитент сообщает Национальной комиссии результаты аудита, указанного в части (12) незамедлительно, но не позднее трех дней со дня получения аудиторского отчета и в любом случае не позднее шести недель со дня, по состоянию на который проводилась оценка. Эмитент публикует результаты аудита в течение двух недель со дня их сообщения Национальной комиссии. Национальная комиссия может обязать эмитента отложить опубликование результатов аудита в следующих случаях:

a) если эмитенту предписано применить механизм или меры по оздоровлению в соответствии с частью (5) статьи 43;

b) если эмитенту предписано реализовать план выкупа в соответствии со статьей 44;

c) если отсрочка необходима для защиты экономических интересов держателей токена с привязкой к активам;

d) если отсрочка необходима для предотвращения существенного негативного воздействия на финансовую систему.

(14) Оценка по рыночным ценам, указанная в части (10), по возможности осуществляется с использованием метода оценки по рыночной стоимости. Метод оценки по рыночной стоимости означает оценку позиций по доступным ценам закрытия, полученным из независимых источников, включая биржевые котировки, электронные котировки или котировки нескольких независимых брокеров. При использовании оценки по рыночной стоимости стоимость резервного актива определяется исходя из наиболее консервативной котировки покупки/продажи, за исключением случаев, когда позиция по активу может быть закрыта по средней рыночной цене. Используются только рыночные данные надлежащего качества, которые оцениваются на основании совокупности следующих факторов:

а) количество и качество контрагентов;

b) объем торгов и оборот на рынке резервного актива;

c) размер резерва активов.

(15) Если использование метода оценки по рыночной стоимости, указанного в части (14), невозможно или рыночные данные не являются достаточно качественными, резервный актив оценивается осмотрительно с использованием метода оценки по модели. Оценка по модели означает оценку, определяемую путем сопоставления с эталонными показателями, экстраполяции или иным способом на основе одного или нескольких рыночных параметров. Модель должна точно определять внутреннюю стоимость резервных активов на основе следующих обновленных ключевых факторов:

а) объем торгов и оборот резервного актива на рынке;

b) размер резерва активов;

c) рыночный риск, процентный риск и кредитный риск, связанные с резервным активом.

(16) При использовании метода оценки по модели метод амортизированной стоимости не применяется. Метод амортизированной стоимости означает метод оценки, учитывающий стоимость приобретения актива и корректирующий эту стоимость с учетом амортизации премий (или дисконтов) до наступления срока погашения.

(1) Эмитенты токенов с привязкой к активам устанавливают, поддерживают в актуальном состоянии и применяют политики, процедуры и договорные соглашения в отношении хранения, обеспечивающие на постоянной основе следующее:

а) резервные активы не предоставляются по договору о финансовом обеспечении в значении, определенном в пункте 4) статьи 4 Закона о договорах финансового обеспечения № 184/2016;

b) резервные активы хранятся в соответствии с частью (6);

с) эмитенты токенов с привязкой к активам имеют оперативный доступ к резервным активам для удовлетворения возможных запросов держателей токенов с привязкой к активам о выкупе;

d) недопущение концентрации у отдельных попечителей резервных активов;

е) недопущение риска концентрации резервных активов.

(2) Эмитенты токенов с привязкой к активам, выпускающие два или более токенов с привязкой к активам, устанавливают политику хранения для каждого пула резервов активов. Различные эмитенты токенов с привязкой к активам, выпустившие один и тот же токен с привязкой к активам, применяют и поддерживают в актуальном состоянии единую политику хранения.

(3) В срок, не превышающий пяти рабочих дней со дня выпуска токена с привязкой к активам, резервные активы передаются на хранение одному или нескольким из следующих субъектов:

a) поставщику услуг в сфере криптоактивов, обеспечивающему хранение и администрирование криптоактивов от имени клиентов, если резервные активы представлены в форме криптоактивов;

b) кредитному учреждению – в отношении всех видов резервных активов;

с) инвестиционной компании, предоставляющей вспомогательную услугу по безопасному хранению и администрированию финансовых инструментов от имени клиентов, если резервные активы представлены в форме финансовых инструментов.

(4) Эмитенты токенов с привязкой к активам проявляют должную компетентность, осмотрительность и старательность при выборе, назначении и проверке поставщиков услуг в сфере криптоактивов, кредитных учреждений и инвестиционных компаний, назначаемых ими в качестве попечителей резервных активов в соответствии с частью (3). Попечитель должен быть юридическим лицом, отличным от эмитента. Эмитенты токенов с привязкой к активам обеспечивают наличие у поставщиков услуг в сфере криптоактивов, кредитных учреждений и инвестиционных компаний, назначенных ими попечителями в соответствии с частью (3), необходимой квалификации и рыночной репутации для выполнения функций попечителей резервных активов, с учетом практики бухгалтерского учета, процедур безопасного хранения и механизмов внутреннего контроля соответствующих поставщиков услуг в сфере криптоактивов, кредитных учреждений и инвестиционных компаний. Договорные соглашения между эмитентами токенов с привязкой к активам и попечителями обеспечивают защиту переданных на хранение резервных активов от требований кредиторов попечителей.

(5) Политика и процедуры хранения резервных активов, указанные в части (1), определяют критерии отбора поставщиков услуг в сфере криптоактивов, кредитных учреждений или инвестиционных компаний для их назначения в качестве попечителей резервных активов, а также процедуру пересмотра такого назначения. Эмитенты токенов с привязкой к активам на регулярной основе, но не реже одного раза в год, пересматривают решение о назначении поставщиков услуг в сфере криптоактивов, кредитных учреждений или инвестиционных компаний в качестве попечителей попечителями резервных активов. В целях такого пересмотра эмитенты оценивают уровень своей подверженности рискам в отношении попечителей, учитывая весь спектр своих взаимоотношений с ними, и осуществляют непрерывный мониторинг финансового положения данных попечителей.

(6) Попечители резервных активов, назначенные в соответствии с частью (4), обеспечивают хранение этих активов в следующем порядке:

а) кредитные учреждения хранят денежные средства на счете, открытом в учетных записях кредитного учреждения;

b) в случае финансовых инструментов, которые могут передаваться на хранение, кредитные учреждения или инвестиционные компании принимают на хранение все финансовые инструменты, которые могут быть зарегистрированы на счете финансовых инструментов, открытом в учетных записях кредитных учреждений или инвестиционных компаний, а также все финансовые инструменты, которые могут быть физически доставлены в кредитные учреждения или инвестиционные компании;

с) в отношении криптоактивов, которые могут передаваться на хранение, поставщики услуг в сфере криптоактивов принимают на хранение криптоактивы, входящие в состав резервных активов, или средства доступа к данным криптоактивам, в соответствующих случаях в форме закрытых криптографических ключей;

d) в случае иных активов кредитные учреждения проверяют право собственности эмитентов токенов с привязкой к активам и ведут учет тех резервных активов, в отношении которых кредитные учреждения удостоверились в том, что они находятся в собственности эмитентов токенов с привязкой к активам.

(7) Для целей пункта а) части (6) кредитные учреждения обеспечивают регистрацию средств в своих учетных записях на отдельном счете. Указанный счет открывается на имя эмитента токенов с привязкой к активам в целях управления резервными активами каждого токена с привязкой к активам, с тем чтобы переданные на хранение денежные средства могли быть четко идентифицированы как относящиеся к каждому резерву активов.

(8) Для целей пункта b) части (6) кредитные учреждения и инвестиционные компании обеспечивают, чтобы все финансовые инструменты, которые могут быть зарегистрированы на счете финансовых инструментов, открытом в учетных записях кредитных учреждений и в учетных записях инвестиционных компаний, были зарегистрированы на отдельных счетах в учетных записях кредитных учреждений и инвестиционных компаний. Счет финансовых инструментов открывается на имя эмитентов токенов с привязкой к активам в целях управления резервными активами каждого токена с привязкой к активам, с тем чтобы переданные на хранение финансовые инструменты могли быть четко идентифицированы как относящиеся к каждому резерву активов.

(9) Для целей пункта c) части (6) поставщики услуг в сфере криптоактивов открывают реестр позиций на имя эмитентов токенов с привязкой к активам в целях управления резервными активами каждого токена с привязкой к активам, с тем чтобы переданные на хранение криптоактивы могли быть четко идентифицированы как относящиеся к каждому резерву активов.

(10) Для целей пункта d) части (6) оценка наличия у эмитентов токенов с привязкой к активам резервных активов основывается на информации или документах, предоставленных эмитентами токенов с привязкой к активам, а также внешних доказательствах, при наличии таковых.

(11) Назначение поставщиков услуг в сфере криптоактивов, кредитных учреждений или инвестиционных компаний в качестве попечителей резервных активов в соответствии с частью (4) должно оформляться договорным соглашением в соответствии с частью (5) статьи 35. Соответствующие договорные соглашения регулируют, помимо прочего, обмен информацией, необходимой для выполнения эмитентами токенов с привязкой к активам, поставщиками услуг в сфере криптоактивов, кредитными учреждениями и инвестиционными компаниями своих функций в качестве попечителей.

(12) Поставщики услуг в сфере криптоактивов, кредитные учреждения и инвестиционные компании, назначенные попечителями резервных активов в соответствии с частью (4), действуют честно, справедливо, профессионально, независимо и в интересах эмитентов токенов с привязкой к активам и держателей таких токенов.

(13) Поставщики услуг в сфере криптоактивов, кредитные учреждения и инвестиционные компании, назначенные попечителями резервных активов в соответствии с частью (4), не осуществляют в отношении эмитентов токенов с привязкой к активам какой-либо деятельности, способной создать конфликты интересов между указанными эмитентами, держателями токенов с привязкой к активам и самими попечителями, за исключением случаев, когда в совокупности соблюдаются следующие условия:

а) поставщики услуг в сфере криптоактивов, кредитные учреждения или инвестиционные компании функционально и иерархически обособили выполнение своих функций по хранению от выполнения иных функций, потенциально способных привести к конфликту интересов;

b) потенциальные конфликты интересов надлежащим образом выявлены, отслеживаются, урегулируются и раскрываются эмитентами токенов с привязкой к активам держателям токенов с привязкой к активам в соответствии со статьей 32.

(14) В случае утраты криптоактива или финансового инструмента, переданного на хранение в соответствии с частью (6), поставщик услуг в сфере криптоактивов, кредитное учреждение или инвестиционная компания, утратившие соответствующий криптоактив или финансовый инструмент, без неоправданной задержки без неоправданной задержки возвращают эмитенту токена с привязкой к активам криптоактив или финансовый инструмент того же вида либо возмещают его соответствующую стоимость. Поставщик услуг в сфере криптоактивов, кредитное учреждение или инвестиционная компания не несут ответственности за возмещение или возврат, если могут доказать, что утрата произошла вследствие внешнего события, находящегося вне их разумного контроля, последствия которого были неизбежны, несмотря на все разумные усилия по их предотвращению.

(1) Эмитенты токенов с привязкой к активам, инвестирующие часть резерва активов, вкладывают соответствующие активы исключительно в высоколиквидные финансовые инструменты с минимальным рыночным риском, кредитным риском и риском концентрации. Инвестиции должны обеспечивать возможность их быстрой ликвидации с минимальным негативным воздействием на цены. Если для осуществления указанных инвестиций требуется получение разрешения, выдаваемого Национальным банком в качестве центрального банка в соответствии с положениями Закона № 62/2008, такое разрешение должно быть получено до осуществления соответствующих инвестиций.

(2) Паи организации коллективного инвестирования в ценные бумаги (ОКИЦБ) признаются активами с минимальным рыночным риском, кредитным риском и риском концентрации для целей части (1), если соответствующая ОКИЦБ инвестирует исключительно в активы, определенные Национальной комиссией в соответствии с частью (5), и если эмитент токена с привязкой к активам обеспечивает инвестирование резерва активов таким образом, чтобы риск концентрации сводился к минимуму.

(3) Финансовые инструменты, в которые инвестирован резерв активов, находятся на хранении в соответствии со статьей 37.

(4) Все прибыли или убытки, включая обусловленные колебаниями стоимости указанных в части (1) финансовых инструментов, а также любые контрагентские или операционные риски, возникающие в результате инвестирования резерва активов, относятся на эмитента токена с привязкой к активам.

(5) Национальная комиссия принимает нормативные акты по введению в действие настоящего закона, устанавливающие требования и/или технические стандарты определения финансовых инструментов, которые могут считаться высоколиквидными и имеющими минимальный рыночный риск, кредитный риск и риск концентрации в соответствии с частью (1). При определении таких финансовых инструментов Национальная комиссия учитывает:

1) различные виды активов, к которым может быть привязан токен с привязкой к активам;

2) корреляцию между активами, к которым привязан токен с привязкой к активам, и высоколиквидными финансовыми инструментами, в которые эмитент может инвестировать;

3) требование о покрытии потребности в ликвидности с целью обеспечения поддержания эмитентами токенов с привязкой к активам резервов ликвидности на уровне, достаточном для преодоления возможных дисбалансов между притоками и оттоками ликвидности в условиях серьезного кризиса в течение 30 дней;

4) ограничения концентрации, препятствующие эмитенту:

а) инвестировать свыше определенного процента резервных активов в высоколиквидные финансовые инструменты с минимальным рыночным риском, кредитным риском и риском концентрации, выпущенные одним субъектом;

b) передавать на хранение свыше определенного процента криптоактивов или активов поставщикам услуг в сфере криптоактивов или кредитным учреждениям, принадлежащим к одной группе в значении, определенном в пункте 24) части (1) статьи 3, либо инвестиционным компаниям.

(6) Для целей подпункта а) пункта 4) части (5) Национальная комиссия устанавливает и утверждает надлежащие лимиты для определения требований к концентрации. Указанные лимиты учитывают, помимо прочего, соответствующие пороговые значения, предусмотренные законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности или нормативными актами Национальной комиссии, принятыми в этих целях.

(1) Держатели токенов с привязкой к активам имеют право в любое время требовать выкупа у эмитентов токенов с привязкой к активам, а в случае неспособности эмитентов выполнить свои обязательства, предусмотренные частью 5 настоящей главы, – осуществлять право на выкуп в отношении резервных активов. Эмитенты устанавливают, поддерживают в актуальном состоянии и применяют четкие и подробные политики и процедуры в отношении такого постоянного права на выкуп.

(2) По требованию держателя токена с привязкой к активам эмитент такого токена осуществляет его выкуп либо путем выплаты суммы в денежных средствах, не являющихся электронными деньгами, эквивалентной рыночной стоимости активов, к которым привязан данный токен, либо путем передачи активов, к которым привязан данный токен. Эмитенты устанавливают политику в отношении этого постоянного права на выкуп, в которой излагаются:

a) условия, включая пороговые значения, периоды и сроки, в течение которых держатели токенов с привязкой к активам могут осуществлять такое право на выкуп;

b) механизмы и процедуры обеспечения выкупа токенов с привязкой к активам, в том числе в условиях рыночного кризиса, а также в ходе реализации плана оздоровления, предусмотренного статьей 43, или, в случае упорядоченного выкупа токенов с привязкой к активам, в соответствии с планом выкупа, предусмотренным статьей 44;

c) оценка или принципы оценки токенов с привязкой к активам и резервных активов при осуществлении права на выкуп держателем токенов с привязкой к активам, в том числе с использованием методологии оценки, установленной частью (14) статьи 36;

d) условия расчетов при выкупе; и

e) меры, принимаемые эмитентами для надлежащего управления увеличением или уменьшением резерва активов в целях недопущения любого негативного воздействия на рынок резервных активов.

(3) Если при продаже токена с привязкой к активам эмитенты принимают платеж в денежных средствах, не являющихся электронными деньгами, деноминированных в официальной валюте, они всегда обеспечивают возможность выкупа токена за денежные средства, не являющиеся электронными деньгами, деноминированные в той же официальной валюте.

(4) Без ущерба для положений статьи 43 выкуп токенов с привязкой к активам не облагается какими-либо сборами или комиссиями.

токенам с привязкой к активам

(1) Эмитенты токенов с привязкой к активам не начисляют проценты по таким токенами.

(2) Поставщики услуг в сфере криптоактивов не начисляют проценты при предоставлении услуг в сфере криптоактивов, связанных с токенами с привязкой к активам.

(3) Для целей частей (1) и (2) любое вознаграждение или иная выгода, относящиеся к периоду времени, в течение которого держатель токенов с привязкой к активам владеет такими токенами, рассматриваются как проценты. К ним относятся компенсации или скидки, итоговый эффект которых равнозначен получению процентов держателем токена электронных денег непосредственно от эмитента или от третьих лиц и которые связаны с токенами с привязкой к активам напрямую либо косвенно посредством предоставления вознаграждения или установления цен на другие продукты.

объектом которых являются эмитенты

токенов с привязкой к активам

(1) Любое физическое или юридическое лицо либо такие лица, действующие согласованно, которые намереваются прямо или косвенно приобрести (далее – потенциальный приобретатель) квалифицированное участие в эмитенте токена с привязкой к активам или прямо либо косвенно увеличить такое квалифицированное участие с тем, чтобы доля принадлежащих им прав голоса или капитала достигла не менее 20, 30 или 50 процентов либо чтобы эмитент токена с привязкой к активам стал их филиалом, письменно уведомляют Национальную комиссию с указанием размера предполагаемого участия и предоставлением информации, необходимой в соответствии с требованиями и/или техническими стандартами регулирования, принятыми согласно части (4) статьи 42. Намерения о приобретении, предусмотренные настоящей частью, реализуются с соблюдением законодательства в области конкуренции.

(2) Любое физическое или юридическое лицо, принявшее решение о прямой или косвенной уступке квалифицированного участия в эмитенте токена с привязкой к активам, в письменной форме уведомляет Национальную комиссию о таком решении с указанием размера данного участия до осуществления соответствующей сделки. Такое лицо также уведомляет Национальную комиссию в случае принятия решения о снижении своего квалифицированного участия, если в результате такого снижения доля принадлежащих ему прав голоса или капитала опустится ниже 10, 20, 30 или 50 процентов либо если эмитент токенов с привязкой к активам перестанет быть филиалом этого лица.

(3) Национальная комиссия незамедлительно, но в любом случае не позднее двух рабочих дней с момента получения уведомления в соответствии с частью (1), направляет потенциальному приобретателю письменное подтверждение его получения.

(4) В течение 60 рабочих дней со дня письменного подтверждения получения, указанного в части (3), Национальная комиссия проводит оценку предлагаемого приобретения, указанного в части (1), и информации, необходимой в соответствии с требованиями и/или техническими стандартами регулирования, принятыми согласно части (4) статьи 42. При подтверждении получения уведомления Национальная комиссия информирует потенциального приобретателя о дате истечения срока проведения оценки.

(5) При проведении оценки, указанной в части (4), Национальная комиссия может запросить у потенциального приобретателя любую дополнительную информацию, необходимую для завершения оценки. Такой запрос направляется до завершения оценки, но в любом случае не позднее 50-го рабочего дня со дня письменного подтверждения получения, указанного в части (3). Такие запросы направляются в письменной форме с указанием необходимой дополнительной информации.

(6) Срок проведения оценки, указанный в части (4), приостанавливается в силу закона со дня направления Национальной комиссией запроса о предоставлении дополнительной информации до дня ее получения. Срок приостановления не может превышать 20 рабочих дней, а если потенциальный приобретатель расположен за пределами Республики Молдова или регулируется правовой базой третьей страны, – 30 рабочих дней. Любой иной запрос Национальной комиссии о предоставлении дополнительной информации или разъяснений в отношении полученной информации не влечет нового приостановления срока проведения оценки.